صناديق التداول المنهجية

صناديق التداول المنهجية
نحن نستخدم ملفات تعريف الارتباط للتأكد من أننا نقدم لك أفضل تجربة تصفح على موقعنا. إذا كنت لا تزال دون تغيير الإعدادات الخاصة بك، ونحن نفترض أن كنت سعيدا لتلقي جميع ملفات تعريف الارتباط على موقعنا على الانترنت.
تأسست في يناير 2015 بعد عشر سنوات من الخبرة في بلوكريست كابيتال مانجمنت.
وركزت الشركة المبتكرة على نهج كمي ومنهجي للاستثمار.
فلسفة الاستثمار على أساس عملية بحثية منضبطة، والابتكار التكنولوجي والتميز التشغيلي.
يدير الأصول لقاعدة متنوعة من المستثمرين في جميع أنحاء العالم.
حضور عالمي مع مكاتب في جيرسي ولندن وجنيف ونيويورك وسنغافورة.
الجوائز.
وظائف.
اتصل بنا.
متعدد الاستراتيجية.
برنامج التآزر.
محفظة مع تخصيصات متساوية افتراضية على أساس كل من استراتيجيات ألفا سيستيماتيكا.
حلول مخصصة.
الولايات المخصصة للسماح بالوصول إلى خليط مصممة خصيصا من استراتيجيات سيستيماتيكا.
استراتيجيات ألفا.
الاتجاه النظامي التالي للبرنامج.
واتجاه منهجي عالمي يتبع استراتيجية تتداول في أكثر من 200 سوق سائلة تغطي فئات الأصول بما في ذلك الأسهم والدخل الثابت والعملات الأجنبية والطاقة والمعادن والسلع الزراعية.
برنامج الأسواق البديلة البديلة.
ويركز اتجاه عالمي منهجي متخصص يتبع البرنامج على الأسواق التي تكون فيها التجارة التجارية العامة أقل شيوعا.
البرنامج المحايد لسوق الأسهم النظامية.
استراتيجية عالمية محايدة في سوق الأسهم محايدة تعتمد على طائفة واسعة من المدخلات الأساسية والتقنية، فضلا عن مصادر أخرى.
بدائل قابلة للتطوير.
برنامج المخاطر البدائية النظامية.
استراتيجية منهجية عالمية توفر إمكانية الوصول المتنوع إلى فرضيات المخاطر البديلة.
برنامج التوجه النظري المنهجي.
اتجاها منهجيا عالميا يتبع استراتيجية تتداول نحو 90 سوقا سائلة تغطي فئات الأصول بما في ذلك الأسهم والدخل الثابت والعملات الأجنبية والطاقة والمعادن والسلع الزراعية. منتج رسوم ثابتة.
المعلومات الواردة في هذا الموقع لا تشكل تقديم المشورة الاستثمارية أو عرض للبيع. لم يتم تدقيق البيانات المقدمة ويتم توفيرها لأغراض المعلومات فقط. يتم تسجيل سيستيماتيكا إنفستمينتس ليميتد ("سيل") كمستشار استثمار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 ومع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة كمستشار تجاري للسلع ومجموعة السلع وهو عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة بهذه الصفة. يتم ترخيص سيل وتنظمها لجنة الخدمات المالية جيرسي ("جفسك") بموجب قانون الخدمات المالية (جيرسي) لإجراء خدمات الصناديق التجارية داخل وداخل جيرسي. لم تؤكد السلطات السابقة دقة هذا الموقع. © 2015 سيستيماتيكا إنفستمينتس ليميتد.
علاقات المستثمرين والاستفسارات الأخرى.
الاستفسارات الصحفية.
موظف حماية البيانات.
كوبيرايت © 2017 سيستيماتيكا إنفستمينتس ليميتد.
يتم إصدار هذا البلاغ: (1) لجميع الأغراض، باستثناء إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين أو إصدارها إلى أستراليا أو إلى أشخاص في أستراليا، من قبل سيستيماتيكا إنفستمينتس سيرفيسز ليميتد (& لدكو؛ سيسل & رديقو؛)؛ (2) فقط لأغراض إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين، من قبل سيستيماتيكا للاستثمار المحدودة (& لدكو؛ سيل & رديقو؛) تعمل فقط بصفتها الشريك العام ل سيستيماتيكا الاستثمارات لب (& لدكو؛ سيلب & رديقو؛)؛ و '3' فقط لأغراض إصدارها إلى أستراليا أو إلى الأشخاص الاستراليين، من جانب شركة سيستيماتيكا إنفستمينتس سينغابور بت. محدودة (& كوت؛ سيسبل & كوت؛). يتم ترخيص سيسل وتنظمها سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة (& لدكو؛ فكا & رديقو؛). يتم تسجيل سيل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كمستشار الاستثمار بموجب قانون المستشارين للاستثمار الأمريكي لعام 1940، وتعديلاته، ومع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة كمستشار تجارة السلع ومشغل تجمع السلع وهو عضو في رابطة العقود الآجلة الوطنية الأمريكية في مثل هذه القدرات. سيل كشريك عام ل سيلب مرخصة ومنظمة من قبل لجنة الخدمات المالية جيرسي (و لدكو؛ جفسك & رديقو؛) بموجب قانون الخدمات المالية (جيرسي) 1998 (و لدكو؛ فسجل & رديقو؛) لإجراء خدمات الصناديق التجارية داخل وداخل جيرسي. لا تتحمل جفسك أي مسؤولية عن السلامة المالية للصناديق (كما هو موضح أدناه) أو عن صحة أي بيانات أو تعبر عنها هنا. ويحمي مجلس الأمن المالي الاتحادي المسؤولية المالية الناشئة عن أداء مهامه بموجب ذلك القانون. سيسبل معفاة من شرط الحصول على رخصة الخدمات المالية الأسترالية فيما يتعلق بالخدمات المالية التي تقدمها للمستثمرين بالجملة & # 39؛ في أستراليا (كما هو معرف في هذا المصطلح في قانون الشركات لعام 2001 (ق)) وتنظمه سلطة النقد في سنغافورة بموجب قوانين سنغافورة التي تختلف عن القوانين الأسترالية.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيسل، ينطبق ما يلي. يتم إصدار هذا البلاغ في المملكة المتحدة من قبل سيسل على أساس أنها تصدر من قبل شخص معفى وفقا للمادة 16 من قانون الخدمات المالية والأسواق لعام 2000 (تعزيز المالية) النظام 2005. أي من الأموال الموصوفة هنا أو أي دولة أخرى الصندوق الذي يعمل بموجبه سيل كمدير استثمار (كل من، & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ ؛ والقانون وردقوو]؛). وبناء على ذلك، يقيد القانون تعزيز كل صندوق من هذه الأموال وتوزيع هذه الرسالة في المملكة المتحدة. يتم إصدار هذه الاتصالات داخل المملكة المتحدة وخارجها فقط و / أو موجهة فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفون أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض سلوك فكا الخاص بمكتب الأعمال. لا تعمل سيسل أو تقدم المشورة للمستثمرين في الصناديق ولا تتحمل مسؤولية توفير مثل هذه الحماية للمستثمرين بموجب النظام التنظيمي في المملكة المتحدة.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيل، تم إعداد هذا البلاغ وفقا لمتطلبات فسغل وأي تشريعات وأنظمة وأوامر أخرى التي قد تكون قابلة للتطبيق من وقت لآخر، جنبا إلى جنب مع متطلبات أي من القوانين ذات الصلة والممارسة والتوجيهات الصادرة عن جفسك من حين لآخر (المتطلبات التنظيمية جفسك & دكو؛). المعلومات الواردة في هذه الوثيقة موجهة من قبل سيل فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفين أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض متطلبات جفسك التنظيمية، أو، إذا لأشخاص الولايات المتحدة (على النحو المحدد بموجب اللائحة S الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكية لعام 1933، بصيغته المعدلة (و لدكو؛ قانون الأوراق المالية و رديقو؛))، إلى الأشخاص الأمريكيين الذين هم على حد سواء مستثمرين معتمدين (كما هو محدد بموجب اللائحة D الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية) والمشترين المؤهلين (على النحو المحدد في قانون شركة الاستثمار الأمريكية لعام 1940، بصيغته المعدلة (و لدكو ؛ قانون شركة الاستثمار & رديقو؛)).
لم يتم إيداع المصالح في الصناديق أو الموافقة عليها أو رفضها من قبل أي سلطة تنظيمية في الولايات المتحدة أو أي دولة منها، كما لم تصدر أي سلطة تنظيمية من هذا القبيل أو أقرت مزايا عرض الصندوق أو الدقة أو الكفاية من هذا البلاغ. أي تمثيل على العكس من ذلك غير قانوني.
بموجب استثناء من لجنة تداول السلع الآجلة فيما يتعلق بحسابات الأشخاص المؤهلين المؤهلين، ليس من الضروري أن يكون هذا الكتيب أو وثيقة الحساب قد تم إيداعه مع اللجنة. لجنة تداول السلع اآلجلة ال تعبر لجنة التجارة عن مزايا المشاركة في برنامج تجاري أو عن مدى كفاية أو دقة اإلفصاح عن مستشار تجارة السلع. وبالتالي، فإن لجنة تجارة السلع الآجلة لم تراجع أو وافقت على هذا البرنامج التجاري أو هذا الكتيب أو وثيقة الحساب.
يجب على المستلمين أن يلاحظوا أن أي أموال هي ديلاوير ليميتد الشراكات المتاحة فقط للاستثمار من قبل أشخاص الولايات المتحدة، كما هو محدد بموجب اللائحة S الممنوحة بموجب قانون الأوراق المالية. هذه الأموال لا يتم توزيعها أو الترويج لها أو تسويقها في أي سلطة قضائية بخلاف الولايات المتحدة.
المعلومات الواردة في هذه الوثيقة مخصصة فقط للشخص أو الكيان الذي يتم تناوله وقد تحتوي على مواد سرية و / أو مميزة. ويحظر تماما أي نشر أو أي استخدام آخر غير مصرح به لهذه المعلومات من قبل أي شخص أو كيان. وقد يقيد القانون توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذه الرسالة. لم تتخذ أو ستتخذ أي إجراءات من قبل أي من سيسل أو سيل أو أي صندوق للسماح بحيازة أو توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذا البلاغ في أي ولاية قضائية (بخلاف ما هو موضح صراحة هنا) حيث يمكن اتخاذ إجراء لهذا الغرض تكون مطلوبة. وبناء على ذلك، لا يجوز توزيع هذه المعلومات أو الوثائق في أي ولاية قضائية إلا في ظروف من شأنها أن تؤدي إلى الامتثال لأي قوانين ولوائح سارية. وينبغي للأشخاص الذين تبلغ إليهم هذه المعلومات أو الوثائق أن يطلعوا على هذه القيود وأن يراعواها.
معلومات للمستثمرين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (إيا & رديقو؛): يجوز توزيع هذه الرسالة فقط، ولا يجوز عرض مصالح الصندوق أو وضعها في دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية إلا بقدر ما يلي: (1) أن يكون الصندوق يسمح بتسويقها للمستثمرين المحترفين في الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة وفقا لتوجيهات مدير صناديق الاستثمار البديلة (كما هو مطبق في القانون المحلي / اللوائح التنظيمية للدول الأعضاء في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة)؛ أو (2) يجوز توزيع هذه الرسالة بطريقة غير قانونية، كما يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل). وفيما يتعلق بكل دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية لم تقم، في تاريخ هذا البلاغ، بتنفيذ هذه الوثيقة، لا يجوز توزيع هذه الرسالة إلا وأن المصالح في الصناديق لا يجوز عرضها أو وضعها إلا بقدر ما يمكن توزيع هذه الرسالة بصورة قانونية، يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل).
معلومات للمستثمرين في سويسرا: يتم توزيع أي حصص في الصناديق في سويسرا حصرا على المستثمرين المؤهلين (والمستثمرين المؤهلين)، كما هو محدد في قانون نظم الاستثمار الجماعي السويسري المؤرخ 23 يونيو 2006، بصيغته المعدلة ، ومرسوم تنفيذه. ولا يتم توزيع أي أموال هي شراكات محدودة في ديلاوير في سويسرا ولا تكون متاحة للاكتتاب من قبل المستثمرين في سويسرا. وبناء على ذلك، لم تكن هذه الأموال مسجلة ولن تكون مسجلة لدى الهيئة السويسرية لمراقبة السوق المالية. إذا تم تعيين ممثل سويسري فيما يتعلق بالصندوق، فبإمكان الممثلين السويسريين و / أو الموزعين المعتمدين أن يتاحوا للمستثمرين المؤهلين في سويسرا فقط المواد المتعلقة بالمصالح في ذلك الصندوق. الممثل السويسري (حيث عين): مونت فورت صناديق أغ، 63 تشيمين خطة برا، 1936 فيربير، سويسرا. وكيل دفع سويسري (حيث عين): نيو هلفيتيسش بانك أغ، سيفيلدستراس 215، تش-8008 زيورخ، سويسرا. وفيما يتعلق بتوزيع الفوائد في الصناديق في سويسرا ومنها، فإن مكان الأداء والولاية القضائية هو المكتب المسجل للممثل السويسري.
معلومات للمستثمرين في أستراليا: إلى الحد الذي تم فيه إصدار هذه الوثيقة من قبل سيسبل، تم إعداد هذه الوثيقة دون الأخذ في الاعتبار الأهداف أو الوضع المالي أو احتياجات الأشخاص الأستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة. قبل اتخاذ قرار استثماري، يجب على األستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة النظر في مذكرة الطرح وتقييم ما إذا كان المنتج مناسبا نظرا ألهدافكم أو وضعكم المالي أو احتياجاتكم. لا تتوفر هذه الوثيقة إلا للمستثمرين بالجملة & # 39؛ بموجب قانون الشركات لعام 2001 (كوث).
معلومات للمستثمرين في سنغافورة: هذه الأموال غير مصرح بها أو معترف بها من قبل سلطة النقد في سنغافورة (& لدكو؛ ماس & رديقو؛) والفوائد في أي صناديق لا يسمح بعرضها على الجمهور التجزئة. لا يجوز توزيع أو توزيع هذه الاتصالات أو أية اتصالات أو مواد أخرى تتعلق بعرض أو بيع أو دعوة للاشتراك أو شراء مصالح في أي صندوق، ولا يجوز تقديم أي مصالح في أي صندوق أو بيعه أو جعله موضوعا دعوة للاشتراك أو الشراء، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، للجمهور أو أي فرد من الجمهور في سنغافورة بخلاف الشخص الذي هو مستثمر معتمد أو مستثمر مؤسسي (كل كما هو محدد بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 289) من سنغافورة) (& لدكو؛ سفا & رديقو؛) أو ما لم يسمح بخلاف ذلك بموجب أي استثناء ساري. إن هذه االتصاالت وأية معلومات أو مواد أخرى صادرة عن العرض أو البيع ليست نشرة إخبارية كما هو محدد في اتفاقية سفا ولم يتم تسجيلها كنشرة إخبارية مع ماس. وبناء على ذلك، لا تنطبق المسؤولية القانونية بموجب اتفاقية سفا فيما يتعلق بمحتوى النشرات. يجب على كل مستثمر محتمل النظر بعناية فيما إذا كان الاستثمار مناسبا له.
سيل، كشريك عام ل سيلب (سيل جنبا إلى جنب مع سيلب وكل من الشركات التابعة لها والشركات التابعة لها، ودكو؛ سيستيماتيكا المجموعة & رديقو؛)، عين مدير الاستثمار للصناديق في 1 يناير 2015 على & لدكو؛ سبين-أوت & رديقو؛ من مجموعة سيستيماتيكا. وتظهر أي معلومات عن أداء الصندوق في هذه الرسالة المتعلقة بالتواريخ التي سبقت 1 كانون الثاني / يناير 2015 أداء الصناديق في حين تم تعيين سلفها كمدير استثمار للصندوق. وليس هناك ما يضمن أن الأداء السابق للصندوق سوف يتم تكراره تحت إدارة مجموعة سيستيماتيكا.
وليس المقصود من هذه الرسالة أن تشكل، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار أو توصيات الاستثمار أو بحوث الاستثمار. وينبغي للمستثمرين المحتملين في الصناديق أن يسعوا إلى الحصول على مشورة مالية مستقلة، وضريبية، وقانونية، وغيرها. وقد تم توفير هذه الرسالة لك لأغراض إعلامية فقط ولا يجوز الاعتماد عليها في تقييم مزايا الاستثمار في أي أوراق مالية أو مصالح مشار إليها في هذه الوثيقة أو لأي غرض آخر. ولا يقصد بهذه الرسالة أن تكون عرضا أو التماس فيما يتعلق بشراء أو بيع أي ضمان أو مصلحة، ولا تشكل عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية، بما في ذلك تلك العروض أو لا يسمح بالتماس أو لأي شخص لا يحق له تقديم مثل هذا التماس أو عرض. قبل اتخاذ أي قرار استثماري يجب عليك الحصول على المشورة القانونية أو الضريبية أو المحاسبية أو غيرها من المشورة المهنية المستقلة، حسب الاقتضاء، لا يقدم أي منها لك سيل، سيسل أو أي من الشركات التابعة لها. لا تقبل أي من سيل أو سيسل أو أي من الشركات التابعة لها أي واجب رعاية لك فيما يتعلق بأي استثمار في الصناديق.
شروط الاستثمار في أي من الصناديق الموصوفة هنا أو أي صندوق آخر هي فقط الواردة في نشرة المعلومات أو مذكرة الاكتتاب الخاصة بالصندوق ذات الصلة (بما في ذلك أي إضافات لها)، حسب الحالة، استمارات الطلب و / أو عقد التأسيس والنظام األساسي أو اتفاقية الشراكة المحدودة، حسبما يكون الحال) بشكل جماعي، "وثائق الصندوق" (. قبل الحصول على أي مصلحة في أي صندوق، يطلب من كل مستثمر محتمل أن يؤكد أنه قد راجع بعناية المخاطر المختلفة للاستثمار في الصندوق، على النحو المبين في وثائق الصندوق، ويتعين عليه أن يقر ويوافق على وجود أي تضارب المصالح الفعلية والمحتملة الوارد وصفها في وثائق الصندوق والتنازل عن أي مطالبة فيما يتعلق بوجود أي من هذه التضاربات إلى أقصى حد يسمح به أي قانون معمول به.
وقد يتضمن هذا البلاغ نتائج أداء محاكية تتحقق عن طريق تطبيق منهجية الاستثمار التي يتبعها المستشار بأثر رجعي، أو تطبيق الوقت الفعلي لتخصيص رأسمالي افتراضي لهذه الاستراتيجية. نتائج الأداء الافتراضي لها العديد من القيود الكامنة، وبعضها موضح أدناه. ولا يوجد أي تمثيل مفاده أن أي برنامج تجاري معين سيحقق أو يحتمل أن يحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك المبينة. في الواقع، هناك في كثير من الأحيان اختلافات حادة بين نتائج الأداء الافتراضية والنتائج الفعلية التي تحققت في وقت لاحق من قبل أي برنامج تجاري معين. واحدة من القيود المفروضة على نتائج الأداء الافتراضي هو أنها تعد بشكل عام مع الاستفادة من التأخر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول الافتراضي لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تداول افتراضي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التداول الفعلي. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو الالتزام ببرنامج تجاري معين على الرغم من خسائر التداول هي نقاط جوهرية يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية. هناك العديد من العوامل الأخرى المرتبطة بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن حسابه بشكل كامل في إعداد نتائج أداء افتراضية وكلها يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية.
على الرغم من أن المعلومات الواردة في هذا البلاغ يعتقد أنها صحيحة ماديا في تاريخ إصدارها، لا يعطى أي ضمان أو ضمان بشأن دقة أي من المعلومات المقدمة. وعلاوة على ذلك لا يقدم أي ضمان أو ضمان فيما يتعلق بصحة المعلومات الواردة في هذه الوثيقة في أي تاريخ لاحق. وتستند بعض المعلومات الواردة في هذا البلاغ إلى معلومات تم الحصول عليها من مصادر خارجية تعتبر موثوقة. ويمكن لأي إسقاطات أو تحليلات مقدمة لمساعدة متلقي هذه الرسالة في تقييم المسائل الموصوفة هنا أن تستند إلى تقييمات وافتراضات ذاتية ويمكن أن تستخدم واحدة من بين المنهجيات البديلة التي تنتج نتائج مختلفة. وبناء على ذلك، ينبغي ألا ينظر إلى أي إسقاطات أو تحليل على أنه واقعي ولا ينبغي الاعتماد عليه كتنبؤ دقيق بالنتائج المقبلة. وعلاوة على ذلك، فإن الحد الأدنى المسموح به بموجب القانون، سيسل، سيل، سيلب، والصناديق، والشركات التابعة لها والوكلاء ومقدمي الخدمات والمستشارين المهنيين لا تتحمل أي مسؤولية أو مسؤولية ولا تدين أي واجب الرعاية لأي عواقب أي شخص يتصرف أو الامتناع عن التصرف بالاعتماد على المعلومات الواردة في هذا البلاغ أو على أي قرار يستند إليه.
الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. ويتوقف الأداء الفعلي الذي يحققه أي مستثمر معين على عوامل وظروف عديدة. وقد تشمل هذه الاتصالات عوائد لمختلف المؤشرات. ولا يقصد من هذه المؤشرات أن تكون معايير مباشرة لصندوق معين، كما أنها لا تعتزم أن تكون مؤشرا على نوع الأصول التي يمكن للصندوق أن يستثمر فيها. ومن المرجح أن تكون الأصول المستثمرة في أي من الصناديق مختلفة اختلافا جوهريا عن الأصول الكامنة وراء هذه المؤشرات، ومن المرجح أن يكون لها اختلاف كبير في المخاطر. إن العوائد المستهدفة والتقلبات وأرقام نسبة شارب المذكورة هي أهداف فقط وتستند على المدى الطويل إلى توقعات أداء استراتيجية الاستثمار وأسعار الفائدة في السوق في وقت النمذجة وبالتالي قد تتغير.
أما الفوائد في الصناديق والاستثمارات الأخرى والخدمات الاستثمارية التي يتصل بها هذا البلاغ فهي متاحة فقط للأشخاص المشار إليهم في الفقرات ذات الصلة أعلاه، وينبغي ألا يتصرف أشخاص آخرون بناء على المعلومات الواردة في هذه الوثيقة.
أي قرار لشراء أوراق مالية أو مصالح فيما يتعلق بأي من الصناديق الموصوفة هنا يجب أن يستند فقط إلى المعلومات الواردة في وثائق الصندوق، والتي يجب أن يتم استلامها ومراجعتها قبل أي قرار استثماري. ويجب على أي شخص يشترك في استثمار أن يكون قادرا على تحمل المخاطر التي ينطوي عليها ذلك (بما في ذلك مخاطر فقدان كامل لرأس المال) وأن يستوفي شروط الملاءمة المتعلقة بهذه الاستثمارات. قد لا تكون بعض أو كل برامج الاستثمار البديلة مناسبة لبعض المستثمرين.
ومن بين المخاطر التي نود أن نلفت انتباه المستثمرين المحتملين إليها على وجه الخصوص ما يلي: (1) أن كل برنامج استثماري للصندوق يتسم بطابع المضاربة وينطوي على مخاطر كبيرة؛ (2) قد تتعرض استثمارات كل صندوق إلى انخفاض مفاجئ وكبير في السعر أو القيمة، ويمكن أن تكون هناك خسارة كبيرة عند تحقيق استثمار الحائز، مما قد يساوي المبلغ الإجمالي المستثمر؛ (3) نظرا لعدم وجود سوق معترف بها لكثير من استثمارات الصندوق، قد يكون من الصعب أو المستحيل على الصندوق الحصول على معلومات كاملة و / أو موثوقة عن قيمة هذه الاستثمارات أو مدى المخاطر التي الاستثمارات معرضة؛ (4) يمكن أن يعني استخدام فريق استشاري واحد عدم التنويع، وبالتالي زيادة المخاطر، وقد يتوقف على خدمات الموظفين الرئيسيين، وفي حالة عدم توفر بعض هذه الخدمات أو جميعها، يجوز للصندوق أن ينتهي قبل الأوان؛ (5) الاستثمار في الصندوق غير سائل ولا توجد سوق ثانوية لبيع حصص في الصندوق ولا يتوقع أن ينشأ أي منها؛ (6) هناك قيود على تحويل الفوائد في الصندوق؛ (7) قد تحصل سيل والشركات التابعة لها على تعويض على أساس الأداء، مما قد يؤدي إلى استثمارات أكثر خطورة، الرسوم قد تعوض أرباح التداول. (8) تخضع الصناديق لبعض تضارب المصالح؛ (9) يمكن أن تكون بعض الأوراق المالية والأدوات التي يمكن للصندوق أن تستثمر فيها شديدة التقلب؛ (10) يمكن الاستفادة من الأموال؛ (11) أن جزءا كبيرا من الصفقات المنفذة للصناديق تجري في البورصات غير الأمريكية؛ (12) قد يكون للتغيرات في أسعار الصرف أثر سلبي أيضا على قيمة كل صندوق أو سعره أو دخله؛ و) 13 (الصناديق ليست صنادیق استثماریة وفقا لذلك، وبالتالي لا تخضع للتنظیم بموجب قانون شرکة الاستثمار.
يتم إصدار هذا البلاغ: (1) لجميع الأغراض، باستثناء إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين أو إصدارها إلى أستراليا أو إلى أشخاص في أستراليا، من قبل سيستيماتيكا إنفستمينتس سيرفيسز ليميتد (& لدكو؛ سيسل & رديقو؛)؛ (2) فقط لأغراض إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين، من قبل سيستيماتيكا للاستثمار المحدودة (& لدكو؛ سيل & رديقو؛) تعمل فقط بصفتها الشريك العام ل سيستيماتيكا الاستثمارات لب (& لدكو؛ سيلب & رديقو؛)؛ و '3' فقط لأغراض إصدارها إلى أستراليا أو إلى الأشخاص الاستراليين، من جانب شركة سيستيماتيكا إنفستمينتس سينغابور بت. محدودة (& كوت؛ سيسبل & كوت؛). يتم ترخيص سيسل وتنظمها سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة (& لدكو؛ فكا & رديقو؛). يتم تسجيل سيل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كمستشار الاستثمار بموجب قانون المستشارين للاستثمار الأمريكي لعام 1940، وتعديلاته، ومع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة كمستشار تجارة السلع ومشغل تجمع السلع وهو عضو في رابطة العقود الآجلة الوطنية الأمريكية في مثل هذه القدرات. سيل كشريك عام ل سيلب مرخصة ومنظمة من قبل لجنة الخدمات المالية جيرسي (و لدكو؛ جفسك & رديقو؛) بموجب قانون الخدمات المالية (جيرسي) 1998 (و لدكو؛ فسجل & رديقو؛) لإجراء خدمات الصناديق التجارية داخل وداخل جيرسي. لا تتحمل جفسك أي مسؤولية عن السلامة المالية للصناديق (كما هو موضح أدناه) أو عن صحة أي بيانات أو تعبر عنها هنا. ويحمي مجلس الأمن المالي الاتحادي المسؤولية المالية الناشئة عن أداء مهامه بموجب ذلك القانون. سيسبل معفاة من شرط الحصول على رخصة الخدمات المالية الأسترالية فيما يتعلق بالخدمات المالية التي تقدمها للمستثمرين بالجملة & # 39؛ في أستراليا (كما هو معرف في هذا المصطلح في قانون الشركات لعام 2001 (ق)) وتنظمه سلطة النقد في سنغافورة بموجب قوانين سنغافورة التي تختلف عن القوانين الأسترالية.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيسل، ينطبق ما يلي. يتم إصدار هذا البلاغ في المملكة المتحدة من قبل سيسل على أساس أنها تصدر من قبل شخص معفى وفقا للمادة 16 من قانون الخدمات المالية والأسواق لعام 2000 (تعزيز المالية) النظام 2005. أي من الأموال الموصوفة هنا أو أي دولة أخرى الصندوق الذي يعمل بموجبه سيل كمدير استثمار (كل من، & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ ؛ والقانون وردقوو]؛). وبناء على ذلك، يقيد القانون تعزيز كل صندوق من هذه الأموال وتوزيع هذه الرسالة في المملكة المتحدة. يتم إصدار هذه الاتصالات داخل المملكة المتحدة وخارجها فقط و / أو موجهة فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفون أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض سلوك فكا الخاص بمكتب الأعمال. لا تعمل سيسل أو تقدم المشورة للمستثمرين في الصناديق ولا تتحمل مسؤولية توفير مثل هذه الحماية للمستثمرين بموجب النظام التنظيمي في المملكة المتحدة.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيل، تم إعداد هذا البلاغ وفقا لمتطلبات فسغل وأي تشريعات أخرى واللوائح والأوامر التي قد تكون قابلة للتطبيق من وقت لآخر، جنبا إلى جنب مع متطلبات أي من قوانين ذات الصلة والممارسة والتوجيهات الصادرة عن جفسك من حين لآخر (المتطلبات التنظيمية جفسك & دكو؛). المعلومات الواردة في هذه الوثيقة موجهة من قبل سيل فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفين أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض متطلبات جفسك التنظيمية، أو، إذا لأشخاص الولايات المتحدة (على النحو المحدد بموجب اللائحة S الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكية لعام 1933، بصيغته المعدلة (و لدكو؛ قانون الأوراق المالية و رديقو؛))، إلى الأشخاص الأمريكيين الذين هم على حد سواء مستثمرين معتمدين (كما هو محدد بموجب اللائحة D الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية) والمشترين المؤهلين (على النحو المحدد في قانون شركة الاستثمار الأمريكية لعام 1940، بصيغته المعدلة (و لدكو ؛ قانون شركة الاستثمار & رديقو؛)).
لم يتم إيداع المصالح في الصناديق أو الموافقة عليها أو رفضها من قبل أي سلطة تنظيمية في الولايات المتحدة أو أي دولة منها، كما لم تصدر أي سلطة تنظيمية من هذا القبيل أو أقرت مزايا عرض الصندوق أو الدقة أو الكفاية من هذا البلاغ. أي تمثيل على العكس من ذلك غير قانوني.
بموجب استثناء من لجنة تداول السلع الآجلة فيما يتعلق بحسابات الأشخاص المؤهلين المؤهلين، ليس من الضروري أن يكون هذا الكتيب أو وثيقة الحساب قد تم إيداعه مع اللجنة. لجنة تداول السلع اآلجلة ال تعبر لجنة التجارة عن مزايا المشاركة في برنامج تجاري أو عن مدى كفاية أو دقة اإلفصاح عن مستشار تجارة السلع. وبالتالي، فإن لجنة تجارة السلع الآجلة لم تراجع أو وافقت على هذا البرنامج التجاري أو هذا الكتيب أو وثيقة الحساب.
يجب على المستلمين أن يلاحظوا أن أي أموال هي ديلاوير ليميتد الشراكات المتاحة فقط للاستثمار من قبل أشخاص الولايات المتحدة، كما هو محدد بموجب اللائحة S الممنوحة بموجب قانون الأوراق المالية. هذه الأموال لا يتم توزيعها أو الترويج لها أو تسويقها في أي سلطة قضائية بخلاف الولايات المتحدة.
المعلومات الواردة في هذه الوثيقة مخصصة فقط للشخص أو الكيان الذي يتم تناوله وقد تحتوي على مواد سرية و / أو مميزة. ويحظر تماما أي نشر أو أي استخدام آخر غير مصرح به لهذه المعلومات من قبل أي شخص أو كيان. وقد يقيد القانون توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذه الرسالة. لم تتخذ أو ستتخذ أي إجراءات من قبل أي من سيسل أو سيل أو أي صندوق للسماح بحيازة أو توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذا البلاغ في أي ولاية قضائية (بخلاف ما هو موضح صراحة هنا) حيث يمكن اتخاذ إجراء لهذا الغرض تكون مطلوبة. وبناء على ذلك، لا يجوز توزيع هذه المعلومات أو الوثائق في أي ولاية قضائية إلا في ظروف من شأنها أن تؤدي إلى الامتثال لأي قوانين ولوائح سارية. وينبغي للأشخاص الذين تبلغ إليهم هذه المعلومات أو الوثائق أن يطلعوا على هذه القيود وأن يراعواها.
معلومات للمستثمرين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (إيا & رديقو؛): يجوز توزيع هذه الرسالة فقط، ولا يجوز عرض مصالح الصندوق أو وضعها في دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية إلا بقدر ما يلي: (1) أن يكون الصندوق يسمح بتسويقها للمستثمرين المحترفين في الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة وفقا لتوجيهات مدير صناديق الاستثمار البديلة (كما هو مطبق في القانون المحلي / اللوائح التنظيمية للدول الأعضاء في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة)؛ أو (2) يجوز توزيع هذه الرسالة بطريقة غير قانونية، كما يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل). وفيما يتعلق بكل دولة من الدول الأعضاء في المنطقة الاقتصادية الأوروبية التي لم تنفذ، في تاريخ هذا البلاغ، هذه الآلية، لا يجوز توزيع هذه الرسالة إلا وأن المصالح في الصناديق لا يجوز عرضها أو وضعها إلا بقدر ما يمكن توزيع هذه الرسالة بصورة قانونية يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل).
معلومات للمستثمرين في سويسرا: يتم توزيع أي حصص في الصناديق في سويسرا حصرا على المستثمرين المؤهلين (والمستثمرين المؤهلين)، كما هو محدد في قانون نظم الاستثمار الجماعي السويسري المؤرخ 23 يونيو 2006، بصيغته المعدلة ، ومرسوم تنفيذه. ولا يتم توزيع أي أموال هي شراكات محدودة في ديلاوير في سويسرا ولا تكون متاحة للاكتتاب من قبل المستثمرين في سويسرا. وبناء على ذلك، لم تكن هذه الأموال مسجلة ولن تكون مسجلة لدى الهيئة السويسرية لمراقبة السوق المالية. إذا تم تعيين ممثل سويسري فيما يتعلق بالصندوق، فبإمكان الممثلين السويسريين و / أو الموزعين المعتمدين أن يتاحوا للمستثمرين المؤهلين في سويسرا فقط المواد المتعلقة بالمصالح في ذلك الصندوق. الممثل السويسري (حيث عين): مونت فورت صناديق أغ، 63 تشيمين خطة برا، 1936 فيربير، سويسرا. وكيل دفع سويسري (حيث عين): نيو هلفيتيسش بانك أغ، سيفيلدستراس 215، تش-8008 زيورخ، سويسرا. وفيما يتعلق بتوزيع الفوائد في الصناديق في سويسرا ومنها، فإن مكان الأداء والولاية القضائية هو المكتب المسجل للممثل السويسري.
معلومات للمستثمرين في أستراليا: إلى الحد الذي تم فيه إصدار هذه الوثيقة من قبل سيسبل، تم إعداد هذه الوثيقة دون الأخذ في الاعتبار الأهداف أو الوضع المالي أو احتياجات الأشخاص الأستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة. قبل اتخاذ قرار استثماري، يجب على األستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة النظر في مذكرة الطرح وتقييم ما إذا كان المنتج مناسبا نظرا ألهدافكم أو وضعكم المالي أو احتياجاتكم. لا تتوفر هذه الوثيقة إلا للمستثمرين بالجملة & # 39؛ بموجب قانون الشركات لعام 2001 (كوث).
معلومات للمستثمرين في سنغافورة: هذه الأموال غير مصرح بها أو معترف بها من قبل سلطة النقد في سنغافورة (& لدكو؛ ماس & رديقو؛) والفوائد في أي صناديق لا يسمح بعرضها على الجمهور التجزئة. لا يجوز توزيع أو توزيع هذه الاتصالات أو أية اتصالات أو مواد أخرى تتعلق بعرض أو بيع أو دعوة للاشتراك أو شراء مصالح في أي صندوق، ولا يجوز تقديم أي مصالح في أي صندوق أو بيعه أو جعله موضوعا دعوة للاشتراك أو الشراء، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، للجمهور أو أي فرد من الجمهور في سنغافورة بخلاف الشخص الذي هو مستثمر معتمد أو مستثمر مؤسسي (كل كما هو محدد بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 289) من سنغافورة) (& لدكو؛ سفا & رديقو؛) أو ما لم يسمح بخلاف ذلك بموجب أي استثناء ساري. إن هذه االتصاالت وأية معلومات أو مواد أخرى صادرة عن العرض أو البيع ليست نشرة إخبارية كما هو محدد في اتفاقية سفا ولم يتم تسجيلها كنشرة إخبارية مع ماس. وبناء على ذلك، لا تنطبق المسؤولية القانونية بموجب اتفاقية سفا فيما يتعلق بمحتوى النشرات. يجب على كل مستثمر محتمل النظر بعناية فيما إذا كان الاستثمار مناسبا له.
سيل، كشريك عام ل سيلب (سيل جنبا إلى جنب مع سيلب وكل من الشركات التابعة لها والشركات التابعة لها، ودكو؛ سيستيماتيكا المجموعة & رديقو؛)، عين مدير الاستثمار للصناديق في 1 يناير 2015 على & لدكو؛ سبين-أوت & رديقو؛ من مجموعة سيستيماتيكا. Any Fund performance information in this communication relating to dates prior to 1 January 2015 illustrates the performance of the Funds whilst its predecessors were appointed as investment manager to the Funds. There is no guarantee that past performance of the Funds will be replicated under the management of the Systematica Group.
This communication is not intended to constitute, and should not be construed as, investment advice, investment recommendations or investment research. Potential investors in the Funds should seek their own independent financial, tax, legal and other advice. This communication has been provided to you for informational purposes only and may not be relied upon by you in evaluating the merits of investing in any securities or interests referred to herein or for any other purpose. This communication is not intended as and is not to be taken as an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of any security or interest, nor does it constitute an offer or solicitation in any jurisdiction, including those in which such an offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such a solicitation or offer. Before making any investment decision you should obtain independent legal, tax, accounting or other professional advice, as appropriate, none of which is offered to you by SIL, SISL or any of their affiliates. None of SIL, SISL or any of their affiliates accepts any duty of care to you in relation to any investment in the Funds.
The terms of investment in any of the Funds described herein or any other Fund are solely as set out in the relevant Fund's prospectus or private placement memorandum (including any supplements thereto), as the case may be, application forms and/or memorandum and articles of association or limited partnership agreement, as the case may be (collectively, the “Fund Documents“). Before acquiring an interest in any Fund, each prospective investor is required to confirm that it has carefully reviewed the various risks of an investment in the Fund, as set out in the Fund Documents, and is required to acknowledge and agree to the existence of any actual and potential conflicts of interests described in the Fund Documents and waive, to the fullest extent permitted by any applicable law, any claim with respect to the existence of any such conflicts.
This communication may contain simulated performance results achieved by means of the retroactive application of the adviser’s investment methodology, or the real-time application of a hypothetical capital allocation to such strategy. نتائج الأداء الافتراضي لها العديد من القيود الكامنة، وبعضها موضح أدناه. No representation is being made that any particular trading program will or is likely to achieve profits or losses similar to those shown. في الواقع، هناك في كثير من الأحيان اختلافات حادة بين نتائج الأداء الافتراضية والنتائج الفعلية التي تحققت في وقت لاحق من قبل أي برنامج تجاري معين. واحدة من القيود المفروضة على نتائج الأداء الافتراضي هو أنها تعد بشكل عام مع الاستفادة من التأخر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول الافتراضي لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تداول افتراضي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التداول الفعلي. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو الالتزام ببرنامج تجاري معين على الرغم من خسائر التداول هي نقاط جوهرية يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية. هناك العديد من العوامل الأخرى المرتبطة بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن حسابه بشكل كامل في إعداد نتائج أداء افتراضية وكلها يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية.
Although the information in this communication is believed to be materially correct as at the date of issue, no representation or warranty is given as to the accuracy of any of the information provided. Furthermore no representation or warranty is given in respect of the correctness of the information contained herein as at any future date. Certain information included in this communication is based on information obtained from third-party sources considered to be reliable. Any projections or analysis provided to assist the recipient of this communication in evaluating the matters described herein may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different results. Accordingly, any projections or analysis should not be viewed as factual and should not be relied upon as an accurate prediction of future results. Furthermore, to the extent permitted by law, SISL, SIL, SILP, the Funds, and their affiliates, agents, service providers and professional advisers assume no liability or responsibility and owe no duty of care for any consequences of any person acting or refraining to act in reliance on the information contained in this communication or for any decision based on it.
الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. The actual performance realised by any given investor will depend on numerous factors and circumstances. This communication may include returns for various indices. These indices are not intended to be direct benchmarks for a particular Fund, nor are they intended to be indicative of the type of assets in which a particular Fund may invest. The assets invested in by any of the Funds will likely be materially different from the assets underlying these indices, and will likely have a significantly different risk profile. Target returns, volatility and Sharpe ratio figures quoted are targets only and are based over the long term on the performance projections of the investment strategy and market interest rates at time of modelling and therefore may change.
Interests in the Funds and other investments and investment services to which this communication relates are only available to the persons referred to in the relevant paragraphs above, and other persons should not act on the information contained herein.
Any decision to purchase securities or interests with respect to any of the Funds described herein must be based solely upon the information contained in the Fund Documents, which must be received and reviewed prior to any investment decision. Any person subscribing for an investment must be able to bear the risks involved (including the risk of a total loss of capital) and must meet the suitability requirements relating to such investments. Some or all alternative investment programs may not be suitable for certain investors.
Among the risks we wish to call to the particular attention of prospective investors are the following: (1) each Fund's investment programme is speculative in nature and entails substantial risks; (2) the investments of each Fund may be subject to sudden and large falls in price or value and there could be a large loss upon realisation of a holder’s investment, which could equal the total amount invested; (3) as there is no recognised market for many of the investments of the Funds, it may be difficult or impossible for a Fund to obtain complete and/or reliable information about the value of such investments or the extent of the risks to which such investments are exposed; (4) the use of a single adviser group could mean a lack of diversification and, consequently, higher risk, and may depend upon the services of key personnel, and if certain or all of them become unavailable, the Funds may prematurely terminate; (5) an investment in a Fund is illiquid and there is no secondary market for the sale of interests in a Fund and none is expected to develop; (6) there are restrictions on transferring interests in a Fund; (7) SIL and its affiliates may receive performance-based compensation, which may result in riskier investments, and the Funds’ fees may offset trading profits; (8) the Funds are subject to certain conflicts of interest; (9) certain securities and instruments in which the Funds may invest can be highly volatile; (10) the Funds may be leveraged; (11) a substantial portion of the trades executed for the Funds take place on non-U. S. exchanges; (12) changes in rates of exchange may also have an adverse effect on the value, price or income of the investments of each Fund; and (13) the Funds are not mutual funds pursuant to and therefore not subject to regulation under the Investment Company Act.
Deutsche Bank Securities Inc.
Stifel, Nicolaus & Company, Inc.
On August 26, 2004, in connection with the 2002 industry-wide governmental and regulatory investigations into research and analysts practices, Deutsche Bank Securities Inc. ("DBSI") reached a settlement agreement with the Securities and Exchange Commission, the National Association of Securities Dealers, the New York Stock Exchange and the New York Attorney General, and with other state regulators arising from an investigation of research analyst independence. Under the terms of the settlement, DBSI agreed to pay $87.5 million.
On June 3, 2009, DBSI settled proceedings with the U. S. Securities and Exchange Commission, the New Jersey Department of Securities and the New York Attorney General in connection with various claims under the federal securities laws and state common law arising out of the sale of auction rate preferred securities and auction rate securities (together, "ARS"). Under the terms of the settlements, DBSI was required to, among other things, offer to buy back ARS purchased by certain customers from DBSI, reimburse certain customers who took out loans secured by ARS and compensate eligible customers who sold their ARS below par value. In connection with the settlements, a number of state securities commissions issued final orders against DBSI.
Stifel, Nicolaus & Company Inc.
On December 6, 2016, a final judgment (“Judgment”) was entered against Stifel, Nicolaus & Company, Inc. (“Stifel Nicolaus”) by the United States District Court for the Eastern District of Wisconsin (Civil Action No. 2:11-cv-00755) resolving a civil lawsuit filed by the U. S. Securities & Exchange Commission (the “SEC”) in 2011 involving violations of several antifraud provisions of the federal securities laws in connection with the sale of synthetic collateralized debt obligations (“CDOs”) to five Wisconsin school districts in 2006.
As a result of the Order:
- Stifel is required to cease and desist from committing or causing any violations and any future violations of Section 17(a)(2) and 17(a)(3) of the Securities Act; و.
- Stifel and David Noack, a former employee, are jointly liable to pay disgorgement and prejudgment interest of $2.44 million. Stifel was also required to pay a civil penalty of $22.5 million. The Judgment also required Stifel to distribute $12.5 million of the ordered disgorgement and civil penalty to the school districts involved in this matter.
Simultaneously with the entry of the Judgment, the SEC issued an order granting Stifel waivers from the application of the disqualification provisions of Rule 506(d)(1)(iv) of Regulation D and Rule 262(b)(2) of Regulation A under the Securities Act (the “Securities Act Waivers”) and a no-action letter granting relief from the disqualification provisions of Rule 206(4)-3 under the Advisers Act (the “Advisers Act Waiver”). The SEC also exempted Choice Financial Partners, Inc., 1919 Investment Counsel, LLC and Ziegler Capital Management, LLC (“Stifel Affiliates”) from section 9(a) of the Investment Company Act of 1940 (the “Investment Company Act Exemption”) through the issuance of a temporary order. Unless the SEC orders a hearing, a permanent order will be issued in 2017 and will be posted to the SEC’s EDGAR database.
Copies of the Judgment, Securities Act Waiver, Advisers Act Waiver and ’40 Act Exemption are available on the SEC’s website:
This website uses cookies, which are tiny files that are downloaded to your computer or other device to improve your experience. Cookies allow a site or services to know if your computer or device has visited that site or service before. Cookies can then be used to help understand how the site or service is being used, help you navigate between pages efficiently, help remember your preferences, and generally improve your browsing experience. Cookies can also help ensure the marketing you see online is more relevant to you and your interests. 
Cookies do not typically contain any information that personally identifies a user, but personal information that we store about you may be linked to the information stored in and obtained from cookies.
Cookies may be either "persistent" cookies or "session" cookies: a persistent cookie will be stored by a web browser and will remain valid until its set expiry date, unless deleted by the user before the expiry date; a session cookie will expire at the end of the user session, when the web browser is closed.
This page describes what information the cookies gather, how we use that information and why we sometimes need to store these cookies. We will also share how you can prevent these cookies from being stored; however, preventing the cookies from being stored may downgrade or 'break' certain elements of the sites functionality.
THE TYPES OF COOKIES WE USE.
There are generally two types of cookies that we use: “Performance” and “Functionality”. The following is a brief description of each cookie category.
1. Performance Cookies. These cookies collect information about how you have used the website, for example, information related to the unique username you have provided. These cookies may also be used to allow us to know that you have logged in so that we can serve you fresher content than a user who has never logged in. We also use cookies to track aggregate website usage and experiment with new features and changes on the website. The information collected is used to improve how the website works.
2. Functionality Cookies. These cookies allow us to remember how you’re logged in, whether you chose to no longer see advertisements, whether you made an edit to an article on the website while logged out, when you logged in or out, the state or history of website tools you’ve used. These cookies also allow us to tailor the website to provide enhanced features and content for you and to remember how you have customized the website in other ways, such as customizing the toolbars we offer in the right column of every page. The information these cookies collect may be anonymous, and they are not used to track your browsing activity on other sites or services.
The names of the cookies that we use on our website, and the purposes for which they are used, are set out below:
You can prevent the setting of cookies by adjusting the settings on your browser (see your browser Help for how to do this). Be aware that disabling cookies will affect the functionality of this and many other websites that you visit. Disabling cookies will usually result in also disabling certain functionality and features of this site.
In some cases we also use cookies provided by trusted third parties. The following section details which third party cookies you might encounter through this site.
This site uses Google Analytics which is one of the most widespread and trusted analytics solution on the web for helping us to understand how you use the site and ways that we can improve your experience. These cookies may track things such as how long you spend on the site and the pages that you visit so we can continue to produce engaging content. For more information on Google Analytics cookies, see the official Google Analytics page.
From time to time we may test new features and make subtle changes to the way that the site is delivered. When we are still testing new features these cookies may be used to ensure that you receive a consistent experience whilst on the site whilst ensuring we understand which optimizations our users appreciate the most.
For more information please contact us through our preferred contact method.

S T R E E T W A L L S.
نظرة عامة.
يتم إنشاء صناديق التحوط الجديدة على أساس يومي (وغالبا ما يبدو، يتم إغلاقها على قدم المساواة بسرعة).В ومع ذلك، هناك العديد من صناديق كوانت التحوط البارزة التي كان لها سجل حافل، وعلى الرغم من طول العمر لا يضمن البقاء في المستقبل السلطة، تعتبر هذه الشركات الرائدة في مجال صندوق التحوط كوانت:
D. E. شاو كوانتيتي ماناجيمنت أسوسياتس اثنين سيغما النهضة تكنولوجيز ألفاسيمبلكس المجموعة كابولا أكر كابيتال باناجورا أكاديان إدارة الأصول.
This list is by no means exhaustive. على سبيل المثال، العديد من صناديق التحوط متعددة الإستراتيجيات، في حين أنها لا تعرف عادة باسم صناديق التحوط كوانت، لديها استراتيجيات كمية كبيرة التي تديرها كجزء من برنامجها. ف اعتبر هيبريدج كابيتال ماناجيمنت، 29B $ منصة الاستثمار المتنوعة التي تتألف من صناديق التحوط والاستثمار التقليدي من بين الاستراتيجيات الأخرى، تقدم هيبريدج صناديق تحويل الأموال و صناديق الإحالة الإحصائية، والتي عادة ما تعتبر استراتيجيات أكثر كمية من بعض عروض المنتجات الأخرى، والتي تشمل الائتمان والاستثمارات الكلية العالمية.
بالإضافة إلى ذلك، ضع في اعتبارك أن الشركات الأخرى غير صناديق التحوط تدير استراتيجيات التداول الكمي. Many large banks do, via proprietary trading divisions. ومع ذلك، مع تنفيذ قاعدة فولكر، البنوك محدودة في أنواع الأنشطة الاستثمارية التي يمكن أن تشارك فيها، ونتيجة لذلك، العديد من استراتيجيات التداول الكمي قد تتحرك ومن المرجح أن تستمر في الانتقال من مكاتب التداول الداخلية في البنوك للبنوك Ђ ™ إدارة الأصول الأسلحة.
(ملاحظة: جميع المعلومات مأخوذة من مواقع الشركة ما لم يذكر خلاف ذلك).
مقرها: مدينة نيويورك.
Employees/Size: В 1,100/approximately $26 billion in investment capital (as of March 1, 2012)
دسكريبتيون:  “ الشركة لديها وجود كبير في العديد من أسواق رأس المال العالمية، والاستثمار في مجموعة واسعة من الشركات والأدوات المالية داخل كل من الدول الصناعية الكبرى وعدد من الأسواق الناشئة. وتتراوح أنشطتها من نشر استراتيجيات الاستثمار على أساس إما نماذج رياضية أو الخبرة البشرية لاقتناء الشركات القائمة وتمويل أو تطوير جديدة.
الاستراتيجيات: في & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ استراتيجيات & كوت؛
the use of mathematical techniques to identify profit opportunities arising from subtle anomalies affecting the prices of various securities; وتطبيق نماذج الملكية المصممة لقياس ومراقبة مختلف أشكال المخاطر؛ استخدام التقنيات الكمية للتقليل إلى أدنى حد من تكاليف المعاملات المرتبطة بشراء وبيع الأوراق المالية؛ واالستفادة من تقنية التحسين األمثل لبناء محافظ استثمارية متطورة ديناميكيا استنادا إلى فرص الربح هذه وعوامل الخطر وتكاليف المعامالت.
وفي سياق تحديد فرص الربح، تقوم مجموعة D. E. شاو بتحليل كمية هائلة من البيانات المرتبطة بعشرات الآلاف من الأدوات المالية، إلى جانب عوامل مختلفة لا ترتبط بأي من هذه الأدوات. يتم الحصول على البيانات من العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم، ويغطي مجموعة واسعة من فئات الأصول. عندما تعطي هذه العملية التحليلية نموذجا جديدا تعتقد الشركة أنها ذات قيمة تنبؤية، تصبح مؤهلة للنشر ضمن إستراتيجية تداول واحدة أو أكثر، وفي بعض الحالات جنبا إلى جنب مع عشرات أو أكثر من النماذج الأخرى التي تنطوي على بعض الأدوات المالية نفسها، ولكنها تنشأ من الشذوذ السوق المختلفة.
وقد تم تصميم تقنية تحسين الملكية للشركة بهدف تحقيق أقصى قدر من العائد المتوقع مع التحكم في المخاطر الإجمالية المرتبطة بمحفظة قد تشمل في بعض الحالات مواقف متزامنة في عدة آلاف من الأوراق المالية. Rather than consider each transaction in isolation, the firm’s portfolio optimization software is designed to account for complex interrelationships among a large set of financial instruments that may range over a number of different asset classes. وفي كثير من الحالات، تستطيع خوارزميات التحسين التي تتمتع بها الشركة تعزيز العوائد المعدلة حسب المخاطر، ليس فقط من خلال التنويع التقليدي، بل من خلال تحديد حالات التعرض للمخاطر لمختلف عوامل المخاطر على مستوى المحفظة.
وغالبا ما يتم إعادة فتح المحافظ االستثمارية على أساس مستمر أو أكثر، مع وجود تدفق مستمر من الصفقات المنفذة لالستفادة من فرص الربح المحتملة الناشئة حديثا و / أو إدارة مختلف أشكال المخاطر المتغيرة ديناميكيا. وغالبا ما يتم اتخاذ القرارات التجارية الحساسة زمنيا بسرعة كبيرة باستخدام البيانات في الوقت الحقيقي التي تم الحصول عليها من مصادر مختلفة في جميع أنحاء العالم الأسواق المالية. الشركة تتداول على ما يقرب من 24 ساعة، وعادة ما تنفذ عشرات الآلاف من المعاملات في اليوم الواحد.
الكمي الإدارة الزميلة.
الموظفين / حجم: ل 36 المهنيين الاستثمار (بالإضافة إلى موظفي المكاتب الإضافية) / ما يقرب من 83 مليار $ في الأصول المدارة (أوم) اعتبارا من 1 مارس 2012.
دسكريبتيون:  “ نحن نرى إمكانات الاستثمار في سوء القيمة الصغيرة ولكن على نطاق واسع من الأوراق المالية. ويمكن أن تلعب الاستراتيجيات النشطة دورا رئيسيا في تحقيق الأهداف الاستثمارية. Asset prices occasionally deviate from values implied by underlying fundamentals, and active management can improve returns by positioning a portfolio to profit from an eventual return to fundamentals. هذه االنحرافات عن القيم العادلة تخلق فرصا تصمم عملياتنا لتحديدها واستغاللها. لأن هذه هي الأنماط التي تستمر مع مرور الوقت، بدلا من الاتجاهات عابرة، ونحن واثقون من أن عملياتنا يمكن أن تستمر في التفوق على المدى الطويل.
لدينا نهج من أسفل إلى أعلى يجمع بين مبادئ نظرية التقييم والتمويل السلوكي مع المهارة والحكم من المهنيين الاستثمار لدينا. أعضاء الفريق Ђ "متوسط ​​20 عاما من الخبرة الاستثمارية وجلب وجهات نظر متنوعة، بما في ذلك أساتذة الجامعات والمهندسين والفيزيائيين والاقتصاديين Ђ" عملت بسلاسة معا من خلال مجموعة واسعة من ظروف السوق.
وتؤدي عملية التحسين الخاصة بنا إلى إنشاء محافظ متنوعة عبر عدد كبير من الأسهم. ومن خلال الحد من المخاطر مثل الحجم والقطاع / الصناعة، والانحراف عن المعيار، مع التركيز بيقظة على السيولة والمعاملات التكاليف، ونحن نعتقد أننا يمكن أن تستهدف الجيل ألفا على نحو أكثر فعالية.
نهج هيئة متاحف قطر & # 8217؛ s الاستثمار هو معقول والصوت-- ولكن ليست ثابتة. من خلال البحث المستمر، ونحن لا تزال تجد سبل لتعزيز الطبيعة التكيفية لعملياتنا الاستثمار.
قيمة األسهم األساسية الكمية حقوق الملكية في مؤشر األسهم توزيع الموجودات حقوق الملكية المهيكلة.
مقرها: نيويورك (هونغ كونغ، هيوستن ولندن المكاتب الفضائية)
الموظفين / الحجم: В حوالي 300 (يقدر) / Ђњververal مليار دولار Ђќ (أيار / مايو 2012)
دسكريبتيون:  “ لقد تم بنجاح تطبيق استراتيجياتنا التجارية المنضبطة والموجهة نحو العمليات الاستثمارية منذ عام 2001. وتستند هذه الاستراتيجيات، التي يتم التعبير عنها في مختلف الأسواق وفئات الأصول، على نماذج إحصائية تم تطويرها باستخدام تحليل رياضي دقيق وصناعة البصيرة من اثنين سيغما & # 8217؛ ق فريق كبير وذوي الخبرة. ويتطلب تطوير هذه الاستراتيجيات موارد حاسوبية هائلة من أجل تحديد فرص السوق وتحديدها والتصرف فيها بشكل فعال مع مراقبة التعرض للمخاطر عن كثب.
التكنولوجيا هي جزء لا يتجزأ من استراتيجيات التداول، وظائف الشركة والحياة بشكل عام في اثنين سيغما. بالنسبة لنا، التكنولوجيا هي مركز الربح، وليس مجرد بند التكلفة، وأنها لا تزال قوة دافعة وراء هيكل الشركة. كل يوم، ونحن نعمل في فرق صغيرة لتطوير وتحسين أدوات التحليل والقياس للأسواق المالية، ونحن نشجع التعاون Ђ "هيكل يبدو نادرا في المجال المالي. في الواقع، لاحظت العديد من أننا ننظر ويشعر كثيرا مثل شركة البرمجيات.
رينيسانس تكنولوجيز.
باسد: لونغ آيلاند، نيويورك، لندن.
الموظفين / الحجم: 275/15 مليار دولار.
وصف:  “Renaissance تيشنولوجيز ليك هي شركة إدارة الاستثمار مكرسة لإنتاج عوائد متفوقة لعملائها والموظفين من خلال التمسك الطرق الرياضية والإحصائية.
مجموعة ألفاسيمبلكس.
باسد: كامبريدج، ما.
وصف:  “AlphaSimplex متخصصة في استراتيجيات الاستثمار المطلق العائد التي تنفذ في المقام الأول مع العقود الآجلة والعقود الآجلة. باستخدام التقنيات الكمية الرائدة، نهجنا الفريد للاستثمار يوفر القدرة على التكيف واتخاذ القرارات السياقية عادة ما ترتبط مع المديرين الأساسيين، ولكن ضمن إطار كمي محض، خاضع للمخاطر. ويستند كل من استراتيجيات الاستثمار في شركة ™ ™ على نهج متعدد النماذج لإدارة المحافظ التي تسعى لتوليد ألفا مع مزيد من الاتساق والتي تسهل إضافة العادية من النماذج التي تم تطويرها حديثا.
الاستراتيجيات: “Quantitive العالمي ماكرو هو نموذج متعدد النماذج الاستراتيجية الكلية العالمية التي تعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل في العديد من الأسواق المختلفة. وقد تم تطوير نماذج المكونات التي تشكل المنتج على مدى عدد من السنوات ومجموعة متنوعة من بيئات السوق. في أي بيئة سوق معينة، هناك على الأقل واحد أو اثنين من نماذج مكونة مصممة لتوليد ألفا لتلك البيئة المحددة. يستخدم المدير تقنيات إحصائية متطورة لزيادة الوزن الديناميكي لنماذج المكونات لتحقيق أقصى استفادة ممكنة من ظروف السوق الحالية.
التخصيص التكتيكي العالمي للأصول هو عبارة عن تراكب عالي الكفاءة في استخدام رأس المال أو & # 8220؛ ألفا محمول & # 8221؛ والتي تهدف إلى إضافة زيادة نسبتها 1 أو 2 نقطة مئوية للعودة إلى محفظة حالية دون زيادة تقلبات الحافظة الحالية بأكثر من نقطة أو نقطتين مئويتين سنويا. ويمكن أيضا إدارة هذه الاستراتيجية على مستويات أعلى من المخاطر لتوليد عوائد أعلى.
تستخدم ليسر و غلوبال ألترناتيفس العقود الآجلة و إلى الأمام لتكرار التعرض لمجموعة متنوعة من الأكثر شيوعا المخاطر السائلة مخاطر عائدات صندوق التحوط. وتوفر هذه الاستراتيجية فوائد تنويع مماثلة كصندوق لصناديق التحوط، وهي مناسبة تماما للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين لا يستطيعون إيجاد قدرات كافية بين مديري صناديق التحوط، كمخزون سيولة مع محفظة أقل سيولة، وللمستثمرين الأصغر حجما لن يكون بإمكانها الحصول على مزايا تنويع صناديق التحوط بسبب متطلبات الحد الأدنى للاستثمار.
مقرها: لندن (غرينتش، كت وطوكيو)
الموظفين / الحجم: В أقل من 50 / 9B (2011)
الوصف:  “Capula إنفستمنت ماناجيمنت هي شركة عالمية متخصصة في مجال الدخل الثابت. تدير الشركة استراتيجيات تداول الدخل الثابت في العائد المطلق والمنتجات ذات الدخل الثابت المعزز، جنبا إلى جنب مع منتج تحوط مخاطر الذيل. كما تركز شركة كابولا لإدارة الاستثمارات على تطوير استراتيجيات استثمارية مبتكرة تظهر ارتباطا متدنيا بالأسواق التقليدية وأسواق الدخل الثابت.
ما يميز كابولا هو التركيز الكلي، والانضباط التجاري القوي والتوجه على المدى القصير بدلا من أسلوب الاستثمار على المدى المتوسط. The firm’s understanding of liquidity risks and tail risks has helped it thrive through all stages of the investment cycle, including periods of extreme market disruption. ويركز صندوق كابولا غرف على أسعار الفائدة والتداول الكلي. وينخرط الصندوق في استراتيجيات القيمة والتقارب النسبية التي تسعى إلى استغلال الشذوذ في التسعير في السندات الحكومية ومقايضة أسعار الفائدة وأسواق المشتقات الرئيسية المتداولة في البورصة، كما تستخدم تراكب دفاعية كلية. وتعزى موضوعات الاستثمار بالدرجة الأولى إلى توليد ألفا وتهدف إلى البقاء محايدة للتحركات الاتجاهية في أسواق رأس المال الرئيسية. ويستثمر صندوق مخاطر كابولا ذيل في مجموعة من الأدوات في المقام الأول في أسواق مجموعة السبع. وتستهدف عوائد متفوقة في أوقات السيولة والأزمات النظامية مع تقليل الجانب السلبي خلال ظروف السوق العادية. كلا الأموال تدار بنشاط في نمط التداول الملكية.
عقر كابيتال.
باسد: غرينويش، كت.
الموظفين / الحجم: في 190 / $ 44B (نهاية 2011)
دسكريبتيون:  “AQR تعتبر كابيتال مانجمنت شركة لإدارة الاستثمارات تستخدم عملية بحث عالمية متعددة الأصول. يتم توفير المنتجات الاستثمارية AQR†™ من خلال مجموعة محدودة من أدوات الاستثمار الجماعي وحسابات منفصلة التي تستخدم كل أو مجموعة فرعية من استراتيجيات الاستثمار في أقر و. وتتراوح هذه المنتجات الاستثمارية من صناديق التحوط العالية المحايدة للسوق المتقلبة، إلى المنتجات التقليدية التي تقودها تقلبات منخفضة. يتم اتخاذ القرارات الاستثمارية باستخدام سلسلة من نماذج توزيع الأصول العالمية، والموازنة، واختيار الأمن، وتنفيذها باستخدام أنظمة التداول وإدارة المخاطر الخاصة. وتعتقد الشركة أن عملية منهجية ومنضبطة ضرورية لتحقيق نجاح طويل األمد في االستثمار وإدارة المخاطر. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن تستند النماذج على المبادئ الاقتصادية الصلبة، وليس ببساطة بنيت لتناسب الماضي، ويجب أن تحتوي على قدر من الحس السليم كما يفعلون قوة النيران الإحصائية.
الموظفين / الحجم: 50-200 / 22.3 مليار دولار (نهاية 2011)
وصف:  “PanAgora هي إدارة مالية تعتمد على الكميات إدارة المالية "التي تستخدم كل من استراتيجيات اختيار الأسهم Ђњbottom - upв،، فضلا عن، استراتيجيات متعددة ألفا Ђњtop-down” ماكرو. В نسعى إلى توفير حلول استثمارية باستخدام تقنيات كمية متطورة تتضمن رؤى أساسية وكميات هائلة من معلومات السوق. في حين استراتيجيات الاستثمار PanAgora†™ هي منهجية للغاية في الطبيعة، والعمليات التي تم نشرها ضمن هذه الاستراتيجيات هي مبنية والإشراف من قبل المهنيين الموهوبين ذوي الخبرة الاستثمارية كبيرة ومتنوعة. تلعب البحوث المبتكرة دورا محوريا في فلسفتنا وعملياتنا الاستثمارية، وهي عنصر أساسي في قدرة شركتنا على تقديم حلول استثمارية جذابة. وتنظم فرق الاستثمار في مجموعة استراتيجيات للأسهم ومجموعة استراتيجيات متعددة للأصول. ويشارك معظم أعضاء فريق الاستثمار في البحث الأصلي باستخدام الحدس الأساسي، والاستخبارات السوق، والتمويل الحديث والأساليب العلمية.
وتستند استراتيجيات الاستثمار باناغورا ل ™ على هذه المبادئ التوجيهية:
أسواق رأس المال ليست فعالة تماما، وبالتالي فهي توفر فرص استثمارية جذابة للمستثمرين المنضبطين. Innovative research that blends creativity with modern financial theory and statistical techniques (art and science) is the foundation of a successful investment process. ومن المرجح أن يؤدي اتباع نهج منهجي للاستثمار يجمع بين التفكير الأساسي البديهي والأساليب الكمية إلى توليد عوائد ثابتة وجذابة معدلة المخاطر. إن الاهتمام بالمخاطر والتنفيذ الفعال قد يحافظ على نتائج الأداء وغالبا ما يعززها. الأهداف المحددة بوضوح، والشفافية، والوصول إلى المهنيين الاستثمار الموهوبين يساعد على تحقيق رضا العملاء.
أكاديان لإدارة الأصول.
مقرها: بوسطن (سنغافورة ولندن)
الوصف:  “Acadian لديه عملية استثمارية صارمة ومنظمة. نحن نحدد معظم جوانب عملية الاستثمار لدينا، بما في ذلك العائد الزائد الذي نعتقد أن كل أمن في عالم الاستثمار لدينا سوف تولد عبر أفق معين، والمخاطر التي نتوقع أن تواجهها محفظة معينة بالنسبة لمعيارها. والهدف من هذه المذكرة هو شرح لماذا نعتقد أن النهج الكمي منطقي، ومزايا ومساوئ هذا النهج بالنسبة إلى النهج التقليدية. ونحن نعتقد أن التقنيات الكمية هي الأدوات. وهي طرق لتطبيق النهج التقليدية في اتخاذ القرارات الاستثمارية بطريقة منظمة ومنهجية. وبالتالي فإن نهجنا في الاستثمار لا يتعارض مع النهج التقليدي. ونحن نستخدم نفس الأدوات التي يستخدمها العديد من مديري المحافظ التقليدية، ولكنهم يحاولون تطبيقها بطريقة منهجية ومنضبطة جدا، وتجنب المشاعر والانزلاق في التنفيذ.
أكاديان متخصصة في استراتيجيات الأسهم العالمية والدولية النشطة، وتوظيف نماذج تحليلية متطورة لاختيار الأسهم النشطة وكذلك مجموعة الأقران (البلد والمنطقة والصناعة) التقييم. كما نقدم استراتيجيات للدخل الثابت في الأسواق الناشئة. تغطي قاعدة البيانات الخاصة بنا أكثر من 40،000 الأوراق المالية في أكثر من 60 سوقا في جميع أنحاء العالم. وتستخدم أكاديان & # 8217؛ s قدرات بحثية واسعة لتطوير استراتيجيات إدارة الاستثمار المخصصة لعملائنا.

Stock Forecast Based On a Predictive Algorithm. Contact Us: [ protected]
As a continuation of our back-test report series, previously focused on daily trading, recent developments on the utilization of I Know First’s AI-based forecasting signals for less frequent systematic trading are presented in this article . These are highly performing and scalable strategies, average holding period of 4.5 to 30 days, that are suitable for mutual fund products and other investment vehicles. Certain constraints were applied to the short positions (total <=15%) and each individual position (<=10%) to take typical requirements of mutual funds and alike into account.
Short-term oriented strategy.
Type: Long/Short (Short<=15%), max 10% per position.
I Know First’s short-term signals are applied with a “consistency” trigger in the 5-day forecast. The portfolio is dynamically adjusted to the daily updated forecasts (max holding period of 5 days), with focus on shorter time predictions as time elapses.
Below two variations are presented, with differentiation in the signal strength for the final trade qualification. Since the constructed portfolios are adjusted with respect to daily updated forecasts and the average holding period per position is around 4.5 trading days, the exact performance numbers depend on the starting dates. Therefore, average performance results are presented in the table below, with starting dates lying in the period between 12/01/2016 – 25/01/2016.
Both of the strategies are significantly outperforming the benchmark (SPY) on the risk-adjusted basis, with Sharpe Ratios above 2.5, and generate high alphas of 0.23 and 0.25, respectively. In the charts below the equity lines can be seen for the starting date 13/01/2016, assuming $ 80,000 of initial capital.
Mid-term oriented strategy.
Model: regular (mid & long-term focus), 3 months forecast as the main trigger.
متوسط holding period:
Type: Long and Long/Short (Short<=15%), max 10% per position.
I Know First’s mid-term signals are applied. Selection process is focused on the strong three month forecasts for assets with high predictability levels. Initial portfolio size is 10 stocks and it is adjusted based on the daily updated forecasts, where shorter term signals are used as time elapses. Every closed position is followed by opening a new one, depending on the rankings on the respective trading date.
Below several variations are presented, with differentiation in weighting of predictability and signal scores in the final selection process. Since the constructed portfolios are updated with respect to daily updated forecasts and the average holding period of each position is approximately 30 trading days, the exact performance numbers depend on the starting dates. Therefore, average performance results are presented in the table below, with starting dates lying in the period between 18/08/2015 – 02/11/2015 and each considered back-test period ending in November 2016.
All of the systematic trading strategies presented above returned an annualized alpha ranging between 8% and 18%, with only two of the strategies having beta above 1. Comparing the strategies’ Sharpe Ratios with that of the SPY shows a clear risk-adjusted outperformance against the benchmark. With an average holding period of over 30 trading days, this model delivers highly scalable strategies with insignificant transaction costs, that are suited for mutual funds and/or other fund products.
In the chart below some of the equity lines can be seen for the starting date 03/09/2015.
By taking profits and incorporating stop losses, the performance can be further enhanced. For the Predictability driven stock picking strategy the performance can be doubled in case of 100% Long/Short implementation.
For inquiries related to structuring investment products based on I Know First’s AI-powered forecasting technology and the respective systematic trading rules, please contact:
I Know First Research.
People who read this article also liked:
الوظائف ذات الصلة.
Get Today’s Stock Forecast.
We are Seeking Alpha Gold Certified.
For Quality Articles & Accurate Predictions.
Official Talk Market Contributor.
We Are A FinTech Awards Finalist.
About The Service.
Start Algorithmic Trading Today!
الذهب & # 038؛ Commodity Forecasts.
Currency Forecasts.
Subscribe To The I Know First Newsletter.
المشاركات الاخيرة.
الاقسام.
52 Week High Stocks (112) 52 Week Low Stocks (75) Aggressive Stocks Forecast (789) Algorithmic Articles (766) Algorithmic Performance (637) Apple Stock Forecasts (44) Australian Stocks (2) Automotive Stock Forecast (19) Bank Stock Forecast (141) Basic Industry (1) Basic Industry Forecast (161) Biotech Stocks Forecast (349) Bitcoin (2) Bovespa (47) Brazil Stock Forecast (180) Canadian Stock Forecast (30) Chemicals Stocks (14) Chinese Stock Forecast (50) Commodities Forecast (3) Computer Industry (89) Conservative Stock Forecast (100) Consumer Stocks (9) Currency forecast (269) Dividend Stocks Forecast (261) Energy Stocks Forecast (332) ETF's Forecast (112) European Stock Forecast (160) French Stock Forecast (7) Fundamental (471) Futures (1) German Stock Forecast (10) Gold & Commodity Forecast (409) Healthcare (88) Healthcare Stocks (3) Hedge Fund Stocks (71) High Volume Stocks (5) Home Builders (6) Hong Kong Stock Forecast (26) I Know First on TV (8) I Know First Presentations (25) I Know First Return (4) I Know First Review (146) I Know First Weekly Update (2) In The News (99) Indices Forecast (150) Insider Trades (81) Insurance Companies Forecast (16) Interest Rates Forecast (49) International Stocks (61) Investment Tips (32) Israeli Stocks (74) Japan Stock Forecast (9) Low Price High Volume Stocks (30) Main Four (1) Medicine Stocks (55) Mega Cap Forecast (61) Microsoft Stock Forecast (2) MLP Stocks (32) Monthly Report (2) Oil Forecast (14) Options (80) Pharma Stocks Forecast (107) Premium (464) Press Releases (91) Quick Win By The Algorithm (24) Real Estate Stock Forecast (5) Russian Stock Forecast (7) S&P 100 Stocks (13) S&P500 Companies (72) Services (2) Small Cap Forecast (498) Stock Charts (188) Stock Forecast & S&P500 Forecast (1,189) Stock Forecast & S&P500 Forecast (1) Stocks Under $10 (234) Stocks Under $20 (36) Stocks Under $5 (171) Stocks Under $50 (24) Tech Giants Stocks Forecast (22) Tech Stocks Forecast (591) Tech Stocks Forecast (2) Top Stocks (1) Trading Strategies (21) Transportation Stocks (120) UK Stock Forecast (5) US Sector Indices Forecast (3) Video Tutorial (5) Videos (21) Volatility Forecast (53) Warren Buffett Portfolio (89)
I Know First-Daily Market Forecast, does not provide personal investment or financial advice to individuals, or act as personal financial, legal, or institutional investment advisors, or individually advocate the purchase or sale of any security or investment or the use of any particular financial strategy. All investing, stock forecasts and investment strategies include the risk of loss for some or even all of your capital. Before pursuing any financial strategies discussed on this website, you should always consult with a licensed financial advisor.

Systematic trading funds

Our strategies are fully automated and operate at low and high frequencies, using proprietary mathematical algorithms and econometric models.
Systematic Strategies has both a Managed Account Platform and a Master Feeder hedge fund structure for investors.
Our clients include High Net Worth Individuals, Family Offices, and Institutional Investors.
In addition to managing its own strategies, the firm engages in research and development on behalf of other trading firms.