التداول أسفل الاستراتيجية

شراء الأسهم عندما يذهب السعر إلى أسفل: خطأ كبير؟

تتضمن إستراتيجية "التوسط في األسعار" استثمار مبالغ إضافية في أداة مالية أو أصل إذا انخفضت بشكل جوهري في السعر بعد إجراء االستثمار األصلي. صحيح أن هذا الإجراء يقلل من متوسط ​​تكلفة الأداة أو الأصول، ولكن هل سيؤدي إلى عوائد كبيرة أو مجرد حصة أكبر من الاستثمار الخاسر؟ تابع القراءة لمعرفة ذلك.

الآراء المتضاربة.

هناك اختلاف جذري في الرأي بين المستثمرين والتجار حول جدوى استراتيجية خفض المتوسط. ويرى أنصار استراتیجیة الاستراتیجیة أن ھنالك مقاربة فعالة من حیث التکلفة لتراکم الثروة؛ المعارضين ينظر إليها على أنها وصفة للكوارث.

وغالبا ما يفضل االستراتيجية من قبل المستثمرين الذين لديهم أفق استثماري طويل األمد ونهج متناقض لالستثمار. ويشير نهج مناقضة إلى نمط من الاستثمار يتعارض مع اتجاه الاستثمار السائد أو يتعارض معه. (تعلم كيف يستثمر هؤلاء المستثمرين من خوف السوق عند الشراء عندما يكون هناك دم في الشوارع).

على سبيل المثال، لنفترض أن مستثمرا طويل الأجل يحمل أسهم شركة ويدجيت في محفظته، ويعتقد أن النظرة المستقبلية لشركة ويدجيت Co. قد يميل هذا المستثمر إلى النظر إلى انخفاض حاد في الأسهم كفرصة شراء، وربما لديه أيضا وجهة نظر متضاربة بأن الآخرين يتشائمون بشكل لا مبرر له بشأن توقعات شركة ويدجيت Co.

هؤلاء المستثمرين يبررون صفقة الصيد عن طريق عرض الأسهم التي انخفضت في السعر كما هو متاح في خصم لقيمتها الجوهرية أو الأساسية. "إذا كنت تحب الأسهم في 50 $، يجب عليك الحب في $ 40" هو تعويذة غالبا ما نقلت من قبل هؤلاء المستثمرين. (لمعرفة المزيد عن الجانب السلبي لهذه الاستراتيجية، وقراءة الفخاخ القيمة: صفقة الصيادين حذار!)

على الجانب الآخر من العملة هي المستثمرين والتجار الذين لديهم عموما آفاق الاستثمار على المدى القصير وعرض انخفاض الأسهم كدولة من الأشياء القادمة. ومن المرجح أيضا أن يتبنى هؤلاء المستثمرين التداول في اتجاه الاتجاه السائد، وليس ضده. قد عرض شراء في انخفاض الأسهم أقرب إلى محاولة "قبض على السقوط السقوط". ومن المرجح أن يعتمد هؤلاء المستثمرون والتجار على المؤشرات الفنية، مثل زخم الأسعار، لتبرير إجراءاتهم الاستثمارية.

وباستخدام مثال شركة ويدجيت Co.، فإن المتداول على المدى القصير الذي اشترى الأسهم في البداية عند 50 دولارا قد يكون لديه وقف الخسارة على هذه الصفقة عند 45 دولارا. إذا تداول السهم أقل من 45 $، فإن التاجر يبيع الموقف في ويدجيت Co. وبلورة الخسارة. لا يعتقد المتداولون على المدى القصير عموما أن متوسط ​​مواقفهم إلى أسفل، حيث يرون ذلك على أنه رمي المال الجيد بعد سيئة.

مزايا المتوسط ​​أسفل.

والميزة الرئيسية لمتوسط ​​التراجع هي أن المستثمر يمكن أن يؤدي إلى خفض متوسط ​​تكلفة المخزون الذي يحافظ على حد كبير. على افتراض أن السهم يتحول، وهذا يضمن نقطة التعادل أقل لموقف السهم، ومكاسب أعلى من حيث الدولار من شأنه لو كان الوضع لم يكن متوسطه إلى أسفل.

في المثال السابق لشركة ويدجيت Co.، من خلال التراجع من خلال شراء 100 سهم إضافية في 40 $ على رأس 100 سهم عند 50 $، المستثمر يخفض نقطة التعادل (أو متوسط ​​السعر) للمركز إلى 45 $:

100 سهم x $ (45-50) = - 500 دولار.

100 سهم x $ (45-40) = 500 دولار أمريكي.

إذا تداول سهم ويدجيت Co. عند 49 $ في ستة أشهر أخرى، فإن لدى المستثمر الآن ربحا محتملا قدره 800 دولار (على الرغم من أن السهم لا يزال يتداول دون سعر الدخول الأولي 50 $):

100 سهم x $ (49-50) = - 100 دولار أمريكي.

100 سهم x $ (49-40) = 900 دولار.

إذا استمرت شركة ويدجيت في الارتفاع والتقدم إلى 55 $، فإن المكاسب المحتملة ستكون 2000 $. من خلال المتوسط ​​إلى أسفل، المستثمر قد "تضاعف" بشكل فعال "القطعة القطعة موقف:

100 سهم x $ (55-50) = 500 دولار أمريكي.

100 سهم x $ (55-40) = 1500 دولار أمريكي.

$ 500 + $ 1500 = $ 2،000.

ولو لم ينخفض ​​متوسط ​​سعر المستثمر عندما انخفض السهم إلى 40 دولارا، فإن الكسب المحتمل للمركز (عندما يبلغ السهم 55 دولارا) سيصل إلى 500 دولار فقط.

عيوب المتوسط ​​أسفل.

المتوسط ​​في الانخفاض أو مضاعفة يعمل بشكل جيد عندما يتراجع السهم في نهاية المطاف لأنه له تأثير المكاسب المكبرة، ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض، وتضخم أيضا الخسائر. وفي مثل هذه الحالات، يجوز للمستثمر أن يضع قرارا بمتوسط ​​الانخفاض بدلا من الخروج من المنصب أو عدم الإضافة إلى الحيازة الأولية.

لذلك يجب على المستثمرين أن يأخذوا أقصى قدر من العناية للتقييم الصحيح لمخاطرة المخزونات التي يتم تخفيض متوسطها. في حين أن هذا ليس من السهل الفذ في أفضل الأوقات، يصبح مهمة أكثر صعوبة خلال الأسواق الدب المحموم مثل عام 2008، عندما فقدت أسماء الأسر مثل فاني ماي، فريدي ماك، إيغ و ليمان براذرز معظم رسملتها السوقية في غضون أشهر. (لمعرفة المزيد، اقرأ فاني ماي، فريدي ماك وأزمة الائتمان لعام 2008.)

ومن العوائق الأخرى التي تترتب على التراجع في المتوسط ​​أن ذلك قد يؤدي إلى ترجيح أعلى من المطلوب من المخزون أو القطاع في محفظة استثمارية. وكمثال على ذلك، النظر في حالة المستثمر الذي كان لديه وزن 25٪ من أسهم البنوك الأمريكية في محفظة في بداية عام 2008. إذا كان متوسط ​​متوسط ​​المستثمر له أو لها حيازات البنك بعد الانخفاض الحاد في معظم الأسهم المصرفية في ذلك العام أن هذه الأسهم تشكل 35٪ من إجمالي محفظة المستثمرين، قد تمثل هذه النسبة درجة أعلى من التعرض لأرصدة البنوك من تلك المطلوبة. على أي حال، فإنه بالتأكيد يضع المستثمر في خطر أعلى بكثير. (لمعرفة المزيد، اقرأ دليل إنشاء محفظة).

التطبيقات العملية.

وقد نجح بعض من أبرز المستثمرين في العالم، بما في ذلك وارن بافيت، في استخدام استراتيجية خفض المتوسط ​​على مر السنين. في حين أن جيوب المستثمر المتوسط ​​هي في مكان قريب من عميق عميق مثل بافيت، يمكن أن يكون متوسط ​​الانخفاض لا يزال استراتيجية قابلة للحياة، وإن كان مع عدد قليل من المحاذير:

وينبغي أن يتم تخفيض المتوسط ​​على أساس انتقائي لمخزونات محددة، بدلا من أن يكون بمثابة استراتيجية شاملة لكل مخزون في الحافظة. وتقتصر هذه االستراتيجية على األسهم ذات الجودة العالية والمزدوجة حيث يكون خطر إفلاس الشركات منخفضا. وقد تكون الرقائق الزرقاء التي تفي بالمعايير الصارمة - التي تتضمن سجلا حافلا على المدى الطويل، أو مركزا تنافسيا قويا، أو دينا منخفضا جدا أو معدوما، وأعمالا مستقرة، وتدفقات نقدية متينة، وإدارة سليمة - مرشحين مناسبين لمعدل المتوسط.

قبل تحديد متوسط ​​المركز، يجب تقييم أساسيات الشركة بشكل دقيق. يجب على المستثمر التأكد مما إذا كان انخفاض كبير في المخزون هو مجرد ظاهرة مؤقتة، أو عرضا من أعراض ضيق أعمق. كحد أدنى، العوامل التي تحتاج إلى تقييم هي الوضع التنافسي للشركة، توقعات الأرباح على المدى الطويل، استقرار الأعمال وهيكل رأس المال.

الخط السفلي.

ويمثل الانخفاض في المتوسط ​​استراتيجية استثمار قابلة للاستمرار بالنسبة للأسهم وصناديق الاستثمار المشترك والصناديق المتداولة في البورصة. ومع ذلك، يجب توخي العناية الواجبة في تحديد أي من المواقف إلى المتوسط. وتقتصر الاستراتيجية على أفضل وجه على رقائق زرقاء تفي بمعايير اختيار صارمة مثل سجل طويل الأجل، والحد الأدنى من الديون والتدفقات النقدية الصلبة.

مف: تداول لأسفل واستراتيجيات التداول.

ИГРАТЬ.

عالية الجودة جنبا إلى جنب مع ارتفاع الأسعار.

فريد & غ؛ حصري & غ؛ انتقائية.

زيادة القيمة على مدار الوقت & غ؛ الخالدة.

النفايات من المال (هدر الموارد، هو شيء لا تحتاج)

أوستنتاتيون (طريقة لتمييز الآخرين)

لوسوزيون (الكلمة الإيطالية للخلع)

-A العلامة التجارية القوية التي تتعلق نمط الحياة الحصري.

-Superior الجودة (شراء أيضا الإبداع)

- أنيق وباهظة من حيث التصميم.

الناس في مترو الانفاق قد لا تعترف به.

-أثرياء الآخرين سوف يعرفون ما هو عليه.

-بعض الأماكن قد ترغب فقط في ارتداء العناصر الفاخرة الخاصة بك لمناسبات خاصة، وإلا قد يعتقد الناس أنه وهمية وخارج المكان.

-الناس الفاخرة ينتظرون الآخرين لشراء تلك قلادة بالنسبة لك لأنك لن شرائه لنفسك لأنه يفقد قيمة عاطفية بهذه الطريقة.

-بعض أكياس هي أسهل المزيفة من غيرها. أسهل لتقليد قماش بدلا من الجلود. سيئة لشراء لأنها تستغل الناس والإبداع لهذه العلامة التجارية.

-لا أحد يعتقد أنها ستشتري وهمية.

-أنهم قد لا يريدون الانتظار.

قد يكون أسهل لتبرير الشراء.

يمكن الوصول إليها الفاخرة: محتوى الأزياء عالية، السعر / الجودة، إمكانية الوصول (الهدف، وسائل الإعلام، قنوات)، والاتصالات الطاقة.

الفئة - Retail التي تشمل العلامات التجارية والمنتجات التي لديها نهاية عالية، وخصائص المرموقة ولكن مع السعر والمواقع التي تجعلها في متناول جمهور المستهلكين الشامل.

-الطعام شيك سنوبموديتيز.

P. ديدي جيليت M3Power - $ 16،000.

-Elevating حالة المنتج مع توقيع المصممين والمشاهير.

- اختيار أفضل النماذج للشهادات في الحملات الإعلانية.

-Creating (مصطنع) طبعات محدودة.

-Ocuping مواقع عالية حركة المرور.

-استثمار في مساحة التجزئة الكبيرة كعلامة على الرؤية.

ما هي الأطعمة كلها التعلم عن طريق التداول إلى أسفل.

ميشيل جيرديس هو محرر مشارك في استراتيجية + الأعمال.

تحولت الأطعمة كلها في الربع مخيبة للآمال آخر يوم 27 يوليو، وانخفاض في حركة تخزين، والخصومات، وتكاليف الرعاية الصحية تؤذي سلسلة البقالة الراقية و رسكو؛ ق قاع. وسجلت المبيعات رقما قياسيا بلغ 3.7 مليار دولار أمريكي، إلا أن مقياس البيع بالتجزئة الذي يراقب عن كثب من نفس المتجر انخفض بنسبة 2.5 في المئة.

استغرق سهم ضربة كما واصل المستثمرين للتساؤل عما إذا كان بائع الطبيعية والعضوية الغذائية سوف يكون من أي وقت مضى قادرة على تسليط على & لدكو؛ الجامع راتب & رديقو؛ اللقب. إلا أن الشركة تتابع مبادرات تهدف إلى إقناع المتسوقين الأساسيين بأنهم يحصلون على قيمة مقابل أموالهم. وابتداء من عام 2014، طرحت شركة "وول فودز" برنامجا رائدا لمكافآت الولاء، كما خفضت أسعار بعض المنتجات. في ربما أكثر جرأة تحركها، كجزء من محاولة لالتقاط الأعمال من العملاء يميل إلى التجارة أسفل، فقد فتح سلسلة من بأسعار منخفضة مخازن الأطعمة الطبيعية.

فتحت الأطعمة كلها أول اثنين 365 من قبل مواقع سوق الأغذية كلها في لوس انجليس وبحيرة أوزويجو، خام، هذا الربيع. وتختلف المتاجر بشكل كبير عن متاجر وول فودز النموذجية. لديهم تخطيط أصغر كوكي القاطع، وتوظيف عدد أقل من الناس، واستخدام المزيد من التكنولوجيا، الأسهم اختيار أصغر (الذي يدعو متجر & لدكو؛ برعاية & رديقو؛)، وبطبيعة الحال، نقدم انخفاض الأسعار.

سوق الأغذية الجامع في حي نيويورك من تريبيكا.

صورة ريتشارد ليفين / ألامي صورة فوتوغرافية ل.

وتأمل شركة وول فودز أن تقوم 365 متجر جديد بإغراء العملاء الذين يشترون السعر واعية ولفيل الألفية الذين كانوا سيختارون بدلا من ذلك التسوق للأطعمة الطبيعية والعضوية في أسواق أخرى مثل ترادر ​​جو و رسول أو حتى وول مارت، والآن بعد أن قام تجار التجزئة بزيادة عروضهم العضوية وبأسعار أقل. كما يأمل أن 365 فاز لا تسرق العملاء من الممر كله الأطعمة الأصلية.

الذهاب إلى أسفل-- السوق أي شيء جديد. وقد حاولت العديد من الشركات الفاخرة والرائعة الخروج من اتجاه المستهلكين يتجهون إلى علامة تجارية مختلفة من خلال تطوير خط أقل تكلفة للمنتجات نفسها (على سبيل المثال: بي أم دبليو $ 32،000 2 سلسلة). ولكن ذلك خطوة محفوفة بالمخاطر: الشركات لا ترغب في أكل منتجها الأصلي أعلى تكلفة بكثير من خلال وضع نفس المنتج بما فيه الكفاية في السوق بسعر أقل.

قصص ذات الصلة.

A ستراتيجيست & # 8217؛ s دليل الصناعة 4.0.

لماذا نستله و إيكوت؛ كان ذلك سريع لتعيين الرئيس التنفيذي الخارجي.

تشخيص التفكك.

في يوليو، حصلنا على أول نظرة على نتائج التجربة 365. حتى الآن، تظهر المؤشرات المبكرة مبيعات قوية في متجر لوس أنجلوس الذي يبلغ من العمر 3 أشهر، مع اتجاهات عالية لكل سلة. افتتح موقع أوريغون قبل أسبوعين فقط. وتخطط الشركة لفتح ما لا يقل عن 14 متجرا إضافيا في السنوات المقبلة.

ولكن بعد استخدام 365 كخطوة دفاعية لتجاوز المتسوقين وعي الأسعار، وتستخدم الشركة سلسلة جديدة كوسيلة للعب جريمة.

الشيء الجميل حول بدء سلسلة من الصفر هو أنك غير ملزم بالنظم القديمة والعمليات التي نشأت حول الأعمال الأساسية. وهذا يعني أنه يمكنك اختبار أفكار جديدة. وفي حالة "أغذية كاملة"، يستخدم البرنامج 365 وسيلة لبناء متاجر جديدة ذات نفقات رأسمالية أقل وتكاليف تشغيلية.

سلسلة جديدة لا تملك سوى سعر مختلف، نظرة، وتشكيلة المنتج من الوالد. تختلف عمليات المكتب الخلفي أيضا. وتستخدم المتاجر الجديدة نموذجا مبسطا للتشغيل مع شراء مركزي وتجديد تلقائي للمخزونات. على الواجهة الأمامية، فهي تستخدم التسعير الرقمي حصريا، مما يسمح الأسعار للتغيير في لحظة. تم تصميم الخروج أيضا لتكون أسرع، مع بعض الممرات فقط قبول أبل الدفع أو بطاقات الائتمان. يمكن وضع أوامر التنقل على أجهزة إيباد بدلا من موظف.

الأطعمة كلها تأمل في 365 متاجر جديدة سوف إغراء السعر واعية والزبائن الألفية.

ويأمل المديرون التنفيذيون للأغذية كلها أن يؤدي ذلك إلى المتسوقين سعداء وفورات في التكاليف في 365. ولكن أبعد من ذلك، تتوقع الجامعة الأطعمة للتعلم من نموذج 365 وتطبيق أساليب توفير التكاليف التي 365 أثبتت للعمل في عملياتها الخاصة.

& لدكو؛ نحن نعيد رسم التمارين التي نستخلصها من أننا سنقوم بالتكامل في سوق المواد الغذائية بالكامل حتى نتمكن من أخذ تكلفة من نظامنا واستثمار ذلك في انخفاض الأسعار في وول فودز أيضا، & رديقو؛ وفقا لما ذكره جون ماكي، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة وول فودز، يوم 22 يونيو في مؤتمر أوبنهايمر العالمي للمستهلكين في بوسطن.

ببساطة تسليط الضوء على أي نص داخل هذه المقالة واستخدام شريط الأدوات المنبثقة لمشاركتها عبر أو على وسائل الاعلام الاجتماعية.

الأكثر شعبية على s + b.

1. كيفية كسر عادات الأعمال السيئة 2. ميانمار & # 8217؛ s وقف الخطوات الاقتصادية على المرحلة العالمية 3. كشف الكذب على الأرباح يدعو 4. موظفيك & # 8217؛ يجب أن تكون تجربة المستخدم أولوية استراتيجية 5. 10 مبادئ إدارة التغيير.

في مكان آخر في s + b.

لماذا بيتكوين يصبح لاعب حقيقي.

هل ستزيد الحدود الأقوى من الابتكار؟

الغرض المشترك: إعادة تنظيم الأعمال والاقتصادات والمجتمع.

بناء الثقة في حين خفض التكاليف.

s + b مقاطع الفيديو & أمب؛ وسائل اعلام تفاعلية.

ميانمار & # 8217؛ s تحدي الطريق إلى النمو & # 8211؛ بالصور.

دليل للفوز لعبة تعطيل الرقمية.

موصى به لك.

روابط مفيدة حول استراتيجية + الأعمال.

ابق على اتصال مع استراتيجية + الأعمال.

ولا تمثل المقالات المنشورة في الاستراتيجية + الأعمال بالضرورة آراء الشركات الأعضاء في شبكة برايس ووترهاوس كوبرز. إن المراجعات والإشارات للمنشورات أو المنتجات أو الخدمات لا تشكل تأييدا أو توصية للشراء.

يتم نشر استراتيجية + الأعمال من قبل بعض الشركات الأعضاء في شبكة برايس ووترهاوس كوبرز.

© بوك. كل الحقوق محفوظة. تشير شركة برايس ووترهاوس كوبرز إلى شبكة برايس ووترهاوس كوبرز و / أو واحد أو أكثر من الشركات الأعضاء فيها، وكل منها كيان قانوني مستقل. يرجى الاطلاع بوك / هيكل لمزيد من التفاصيل. إشارات الاستراتيجية & أمب؛ الرجوع إلى الفريق العالمي من الاستراتيجيين العملية التي يتم دمجها داخل شبكة برايس ووترهاوس كوبرز من الشركات. لمزيد من المعلومات عن إستراتيجية & أمب ؛، راجع strategicand. pwc. لا يسمح بالاستنساخ كليا أو جزئيا بدون إذن خطي من شركة برايس ووترهاوس كوبرز. "استراتيجية + الأعمال" هي علامة تجارية لبرايس ووترهاوس كوبرز.

جار الحفظ إلى مكتبتك.

تم حفظ المحتوى.

تم حفظ العنصر. انقر هنا للوصول إلى العناصر المحفوظة، أو انقر على "X" للعودة إلى المقالة.

تسجيل الدخول مطلوب.

للوصول إلى هذه الميزة، يرجى تسجيل الدخول أو التسجيل.

اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة مع بحوث مؤسسة إتفاق الإخلاص.

تم تصميم البحوث إتف الإخلاص معكم في الاعتبار ويوفر نقاط البيانات ذات الصلة تحتاج كل شيء في مكان واحد لمساعدتك على اتخاذ قرارات الاستثمار المتعلمة والمناسبة. يرجى مشاهدة هذا الفيديو لإلقاء نظرة فاحصة والتعرف على التجربة.

الصناديق المتداولة في البورصة أدوات البحث المتداولة في البورصات.

الصناديق المتداولة في البورصة أدوات البحث المتداولة في البورصات.

الصناديق المتداولة في البورصة أدوات البحث المتداولة في البورصات.

الصناديق المتداولة في البورصة أدوات البحث المتداولة في البورصات.

الصناديق المتداولة في البورصة أدوات البحث المتداولة في البورصات.

الخطوات التالية للنظر فيها.

اكتشاف أفكار جديدة للاستثمار مع البيانات الفريدة وقدرات البحث.

اقرأ المزيد عن عروضنا والأدوات المتاحة والموارد المتاحة لصناديق الاستثمار المتداولة.

تعلم كيفية استخدام إتف / إيتب الفرز لمساعدتك على مطابقة بسهولة أفكارك مع الاستثمارات المحتملة.

الدروس ذات الصلة.

يرجى مشاهدة هذا الفيديو لمعرفة كيفية استخدام الصناديق المتداولة في البورصة وفحص المنتج. انظر كيفية استخدام العديد من القدرات لمساعدتك على استهداف ومقارنة الأوراق المالية التي تتطابق بشكل وثيق أهدافك الاستثمارية.

هذا الفيديو سوف تظهر لك كيفية الاستفادة من تذكرة التجارة المصممة للأسهم والصناديق المتداولة تبادل لتحسين تجربة التداول الخاصة بك.

المنتجات المتداولة في بورصة فيديليتي.

وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لتقلبات السوق ومخاطر استثماراتها الأساسية. وتخضع صناديق الاستثمار المتداولة لأتعاب الإدارة والمصروفات الأخرى. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، يتم شراء وبيع أسهم إتف بسعر السوق، والتي قد تكون أعلى أو أقل من صافي قيمة أصولها، ولا يتم استردادها بشكل فردي من الصندوق.

يتم تقديم الأصوات طوعا من قبل الأفراد وتعكس رأيهم الخاص من فائدة المقال. وستظهر قيمة مئوية للفوائد بمجرد تقديم عدد كاف من الأصوات.