تقديم: استراتيجية التداول السري من 1930s أن تحوط الممولين لا تريد أن تعرف عنه.
"المشغل الكبير لا يذهب، كقاعدة عامة، إلى حملة إلا إذا رأى في المستقبل حركة من 10 إلى 50 نقطة ليفرمور قال لي مرة واحدة انه لم يمس أي شيء ما لم يكن هناك ما لا يقل عن 10 نقطة في ذلك وفقا لحساباته ".
وهكذا يكتب ريتشارد ويكوف، التاجر الأسطوري الذي كتب في الثلاثينيات من القرن الماضي بيانا اكتسبته عبادة في أعقاب وول ستريت.
كتابه عام 1931، "طريقة ريتشارد د. ويكوف للتجارة والاستثمار في الأسهم" دورة تدريس في سوق الأوراق المالية والتقنيات "، غير مطبوعة ومن الصعب إلى حد ما العثور على هذه الأيام (ليس مستحيلا)، ولكن حتى في 2013، مديري صناديق التحوط لا يزال أقسم به.
واحدة من أهم الوجبات السريعة من الكتاب هو أنه إذا كنت تريد أن تنجح، لديك لمعرفة كيفية التعرف على المهنيين وفهم ما يفعلونه. هذا ما أولئك الذين يتبعون ويكوف تفعل †"يشاهدون المشغلين كبيرة.
ويكوف يمر بنا من خلال عملية كيف يمكن لمشغل كبير التلاعب في الأسهم صعودا أو هبوطا Ђ "بحيث المرة القادمة ترى واحدة تتكشف على الشاشة قبل عينيه، وانه أو انها يمكن أن تتفاعل وفقا لذلك.
انقر هنا للتعرف على إستراتيجية التداول السرية & غ؛ ورقوو]؛
عرض ك: شرائح صفحة واحدة.
الموصى بها بالنسبة لك مدعوم من سايلثرو.
تقديم: استراتيجية التداول السري من 1930s أن تحوط الممولين لا تريد أن تعرف عنه.
كيف يدفع الايجابيات أسعار الأسهم صعودا أو هبوطا.
موصى به لك.
الأسواق & أمب؛ التنبيهات.
الحصول على أفضل من بوسينيس إنزيدر تسليمها إلى البريد الوارد الخاص بك كل يوم.
طريقة ويكوف: برنامج تعليمي.
جدول المحتويات.
طريقة ويكوف: برنامج تعليمي.
ريتشارد د.
وكان ريتشارد ديميل ويكوف (1873-1934) رائدا في أوائل القرن العشرين في النهج الفني لدراسة سوق الأسهم. ويعتبر واحدا من "جبابرة" خمسة من التحليل الفني، جنبا إلى جنب مع داو، غان، إليوت، وميريل. في سن ال 15، تولى وظيفة عداء الأسهم لوساطة نيويورك، ثم أصبح رئيس شركته الخاصة في حين لا يزال في 20s له. كما أسس و على مدى ما يقرب من عقدين من الزمن كتب و قام بتحرير "مجلة وول ستريت"، التي كانت في وقت ما أكثر من 200،000 مشترك. وكان ويكوف طالب متعطشا من الأسواق وقارئ الشريط النشط والتاجر. وأشار إلى أنشطة السوق وحملات مشغلي الأسهم الأسطوري من وقته، بما في ذلك جب مورغان وجيسي ليفرمور. من ملاحظاته ومقابلاته مع هؤلاء التجار في وقت كبير، يقنن ويكوف أفضل الممارسات من ليفرمور وغيرها في القوانين والمبادئ، وتقنيات منهجية التداول، وإدارة الأموال، والانضباط العقلي.
رأى السيد ويكوف أن مستثمري التجزئة يتزاحمون مرارا وتكرارا، وكرس نفسه لتوجيه الجمهور حول "القواعد الحقيقية للعبة" كما تلعبها المصالح الكبيرة، أو "المال الذكي"، وراء الكواليس. في الثلاثينيات أسس مدرسة، والتي أصبحت فيما بعد معهد سوق الأوراق المالية. كان العرض المركزي للمدرسة عبارة عن دورة تدمج المفاهيم التي تعلمها ويكوف حول كيفية تحديد المشغلين الكبار & # 039؛ وتراكم وتوزيع الأسهم، وكيفية اتخاذ مواقف في وئام مع هؤلاء اللاعبين الكبار. إن رؤيته التي اجتازت اختبار الزمن كانت صالحة اليوم كما كانت أول مرة.
تقدم هذه المقالة لمحة عامة عن نهج ويكوف النظرية والعملية للأسواق، بما في ذلك المبادئ التوجيهية لتحديد المرشحين التجارة والدخول إلى مراكز طويلة وقصيرة، وتحليل تراكم ونطاقات التداول التوزيع، وشرح لكيفية استخدام نقطة و الشكل البياني لتحديد الأهداف السعرية. على الرغم من أن هذه المقالة تركز حصرا على الأسهم، يمكن تطبيق أساليب ويكوف على أي سوق يتم تداوله بحرية يعمل فيه تجار المؤسسات الكبيرة، بما في ذلك السلع والسندات والعملات.
نهج خمس خطوات للسوق.
وتتضمن طريقة ويكوف نهجا من خمس خطوات لاختيار الأسهم ودخول التجارة، ويمكن تلخيصها على النحو التالي.
1. تحديد الوضع الحالي والتوجه المستقبلي المحتمل للسوق. هل يتم تعزيز السوق أم تتجه؟ ھل یشیر تحلیل ھیکل السوق والعرض والطلب إلی الاتجاه المحتمل في المستقبل القریب؟ وینبغي أن یساعدك ھذا التقییم علی اتخاذ قرار بشأن ما إذا کان سیکون في السوق علی الإطلاق، وإذا کان الأمر کذلك، فھو ما إذا کنت ستتخذ مواقف طویلة أو قصیرة. استخدم كل من المخططات الشريطية ومخططات النقاط والرموز لمؤشرات السوق الرئيسية للخطوة 1.
2. حدد الأسهم في وئام مع هذا الاتجاه. في اتجاه صعودي، حدد الأسهم التي هي أقوى من السوق. على سبيل المثال، ابحث عن الأسهم التي تظهر زيادات أكبر من النسبة المئوية للسوق خلال التجمعات، وأقل تناقص خلال التفاعلات. في الاتجاه الهبوطي، لا العكس - اختيار الأسهم التي هي أضعف من السوق. إذا لم تكن متأكدا من مشكلة معينة، قم بإسقاطها والانتقال إلى الخطوة التالية. استخدام المخططات الشريطية من الأسهم الفردية للمقارنة مع تلك من مؤشر السوق الأكثر صلة للخطوة 2.
3. حدد الأسهم مع "السبب" الذي يساوي أو يتجاوز الحد الأدنى من الهدف الخاص بك. وكان أحد العناصر الحاسمة في اختيار وإدارة ويكوف التجارة هو طريقة فريدة من نوعها لتحديد الأهداف السعرية باستخدام إسقاطات النقطة والأرقام (P & أمب؛ F) لكل من الصفقات الطويلة والقصيرة. في قانون ويكوف الأساسي ل "السبب والنتيجة"، يمثل P & أمب؛ F الأفقي ضمن نطاق تداول السبب، وحركة السعر اللاحقة التأثير. لذلك، إذا كنت تخطط لاتخاذ مواقف طويلة، واختيار الأسهم التي هي تحت تراكم أو إعادة تراكم وبنيت سببا كافيا لتحقيق الهدف الخاص بك. وتعتمد الخطوة 3 على استخدام الرسوم البيانية من نقطة وأرقام للأسهم الفردية.
4. تحديد الأسهم & # 039؛ استعداد للتحرك. تطبيق الاختبارات التسعة للشراء أو للبيع (الموضحة أدناه). على سبيل المثال، في نطاق تداول بعد ارتفاع مطول، هل تشير الأدلة من اختبارات البيع التسعة إلى أن المعروض الكبير يدخل السوق وأن هناك حاجة إلى وضع قصير؟ أو في نطاق تداول تراكم واضح، هل تشير اختبارات الشراء التسعة إلى أن العرض قد تم امتصاصه بنجاح، كما يتضح ذلك من خلال انخفاض حجم الربيع واختبار أقل من ذلك الربيع؟ استخدم المخططات الشريطية ومخططات النقاط والأرقام للأسهم الفردية للخطوة 4.
5. الوقت التزامك مع بدوره في مؤشر سوق الأسهم. ثلاثة أرباع أو أكثر من القضايا الفردية تتحرك في وئام مع السوق العامة، لذلك يمكنك تحسين احتمالات التجارة الناجحة من خلال وجود قوة السوق بشكل عام وراء ذلك. وتساعدك مبادئ ويكوف المحددة على توقع حدوث تغيرات محتملة في السوق، بما في ذلك تغيير طابع حركة السعر (مثل أكبر شريط في أعلى حجم بعد اتجاه صعودي طويل)، فضلا عن مظاهر قوانين ويكوف الثلاثة (انظر أدناه). وضع وقف الخسارة في مكان ثم درب عليه، حسب الاقتضاء، حتى تقوم بإغلاق الموقف. استخدم مخططات بار و بوينت-أند-فيغور للخطوة 5.
ويكوف & كوت؛ & كوت؛ كومبوسيت مان & كوت؛
اقترح وايكوف جهازا للمساعدة على فهم حركة الأسعار في الأسهم الفردية والسوق ككل: الرجل المركب.
"... كل التقلبات في السوق وفي جميع الأسهم المختلفة ينبغي دراستها كما لو أنها كانت نتيجة لعمليات رجل واحد. دعونا ندعوه الرجل المركب، الذي، من الناحية النظرية، يجلس وراء الكواليس ويتلاعب الأسهم إلى عيب الخاص بك إذا كنت لا تفهم اللعبة كما انه يلعب. والربح الكبير الخاص بك إذا كنت لا تفهم ذلك. "
ونصح تجار التجزئة في محاولة لفهم وتلعب لعبة السوق كما لعب الرجل المركب ذلك. وفي الواقع، قال إنه لا يهم ما إذا كانت التحركات "حقيقية أو مصطنعة". (ويكوف أردي) (ويكوف أردي) (1937)، و "طريقة ريتشارد د. ويكوف للتجارة والاستثمار في الأسهم" ويكوف أسوسياتس؛ و "الجديد" يورك؛ القسم 9 م، ص 2)
استنادا إلى سنوات من الملاحظات من أنشطة السوق من مشغلي كبيرة، علمت ويكوف أن:
دورة سعر ويكوف.
وفقا لويكوف، يمكن فهم السوق وتوقعها من خلال تحليل مفصل للعرض والطلب، والتي يمكن التأكد من دراسة حركة السعر والحجم والوقت. وبوصفه وسيطا، كان في وضع يمكنه من مراقبة أنشطة الأفراد والجماعات الناجحة للغاية التي تهيمن على قضايا محددة، وكان قادرا على فك، من خلال استخدام ما أسماه الرأسي (بار) والشخصية (نقطة وشخصية) والرسوم البيانية، والنوايا المستقبلية لتلك المصالح الكبيرة. مخطط تخطيطي مثالي لكيفية تصور المصالح الكبيرة & # 039؛ ويوضح الشكل أدناه إعداد وتنفيذ أسواق الثور والدب. الوقت لإدخال أوامر طويلة هو نحو نهاية التحضير لترميز الأسعار أو سوق الثور (تراكم خطوط كبيرة من الأسهم)، في حين أن الوقت لبدء المراكز القصيرة هو في نهاية التحضير لانخفاض الأسعار.
ثلاثة قوانين ويكوف.
تستند منهجية ويكوف القائمة على الرسم البياني إلى ثلاثة "قوانين" أساسية تؤثر على العديد من جوانب التحليل، بما في ذلك: تحديد السوق والأسهم الفردية & # 039؛ والتحيز الحالي والمحتمل في الاتجاه نحو المستقبل، واختيار أفضل الأسهم للتداول طويلا أو قصيرا، وتحديد مدى استعداد الأسهم لمغادرة نطاق التداول، وتحديد أهداف الأسعار في اتجاه من سلوك السهم في نطاق التداول. هذه القوانين إبلاغ تحليل كل الرسم البياني واختيار كل الأسهم للتجارة.
1. يحدد قانون العرض والطلب اتجاه السعر. هذا المبدأ هو أمر مركزي لطريقة ويكوف للتجارة والاستثمار. وعندما يكون الطلب أكبر من العرض، ترتفع الأسعار، وعندما يكون العرض أكبر من الطلب، تنخفض الأسعار. يمكن للتاجر / المحلل دراسة التوازن بين العرض والطلب بمقارنة أعمدة السعر والحجم مع مرور الوقت. هذا القانون بسيط بشكل خادع، ولكن تعلم تقييم العرض والطلب بدقة على المخططات الشريطية وفهم الآثار المترتبة على أنماط العرض والطلب يأخذ ممارسة كبيرة.
2. قانون السبب والنتيجة يساعد أهداف التاجر والمستثمر تحديد الأسعار من خلال قياس المدى المحتمل لاتجاه الناشئة عن نطاق التداول. ويكوف "السبب" يمكن قياسها من خلال العد نقطة الأفقي في الرسم البياني نقطة وأرقام، في حين أن "تأثير" هو تحرك المسافة المسافة المقابلة لعدد العد. ويمكن النظر إلى عملية هذا القانون على أنها قوة التراكم أو التوزيع ضمن نطاق التداول، وكيف تعمل هذه القوة نفسها في اتجاه أو حركة لاحقة صعودا أو هبوطا. وتستخدم أرقام الرسم البياني من نقطة وأرقام لقياس سبب ولعرض مدى تأثيره. (انظر "دليل النقاط والأرقام" أدناه للحصول على توضيح لهذا القانون).
3 - ويوفر قانون الجهد مقابل النتيجة إنذارا مبكرا بإمكانية إحداث تغيير في الاتجاه في المستقبل القريب. وغالبا ما تشير الاختلافات بين الحجم والسعر إلى حدوث تغيير في اتجاه اتجاه السعر. على سبيل المثال، عندما يكون هناك العديد من الحانات ذات الحجم الكبير (الجهد الكبير) ولكن ضيق النطاق بعد ارتفاع كبير، مع فشل السعر في تحقيق ارتفاع جديد (نتيجة ضئيلة أو معدومة)، وهذا يشير إلى أن المصالح الكبيرة تفريغ الأسهم في توقع تغيير في الاتجاه.
تحليل نطاقات التداول.
ويتمثل أحد أهداف طريقة ويكوف في تحسين توقيت السوق عند إنشاء موقف تحسبا لحركة قادمة حيث توجد نسبة إيجابية للمكافأة / المخاطر. نطاقات التداول (ترس) هي الأماكن التي توقف فيها الاتجاه السابق (صعودا أو هبوطا) وهناك توازن نسبي بين العرض والطلب. المؤسسات وغيرها من المصالح المهنية الكبيرة تستعد لحملة الثور المقبل (أو الدب) لأنها تتراكم (أو توزيع) أسهم داخل تر. في كل من تراكم والتوزيع ترس، الرجل المركب هو بنشاط شراء وبيع، والتمييز هو أن في تراكم، والأسهم المشتراة تفوق تلك التي تباع، في حين أن العكس هو الصحيح في التوزيع. مدى تراكم أو توزيع يحدد السبب الذي يتكشف في الخطوة اللاحقة من تر.
ويكوف ششيماتيكش.
يجب أن يكون المحلل الناجح ويكوف قادرة على توقع وحكم بشكل صحيح على اتجاه وحجم من الخروج من تر. ولحسن الحظ، تقدم ويكوف مبادئ توجيهية اختبار الزمن لتحديد وتحديد المراحل والأحداث داخل تر، والتي بدورها توفر الأساس لتقدير أهداف الأسعار في الاتجاه اللاحق. وهذه المفاهيم موضحة في الخطط الأربعة التالية؛ وهما تصور المتغيرات المشتركة من تراكم تراكس، تليها مثالين من ترس التوزيع.
تراكم: ويكوف الأحداث.
ملاحظة: تحدث الينابيع أو الهزات عادة في وقت متأخر من تر وتسمح للاعبين المهيمنين في الأسهم بإجراء اختبار نهائي للإمدادات المتاحة قبل أن تتكشف حملة ترميز. A "الربيع" يأخذ السعر أقل من انخفاض تر ومن ثم ينعكس ليغلق داخل تر؛ وهذا العمل يسمح المصالح الكبيرة لتضليل الجمهور حول اتجاه الاتجاه في المستقبل والحصول على أسهم إضافية بأسعار المساومة. محطة شاكوت في نهاية ترا تر مثل الربيع على المنشطات. قد تحدث شاكوتس أيضا بمجرد أن يبدأ تقدم السعر، مع حركة هبوطية سريعة تهدف إلى حث تجار التجزئة والمستثمرين في مواقع طويلة لبيع أسهمهم لمشغلي كبير. ومع ذلك، الينابيع و شاكوتس محطة ليست العناصر المطلوبة: تراكم التخطيطي 1 يصور الربيع، في حين تراكم التخطيطي 2 يظهر تر دون الربيع.
تراكم: مراحل ويكوف.
المرحلة أ: المرحلة أ تمثل وقف الاتجاه الهبوطي السابق. وحتى هذه النقطة، كان العرض مهيمنا. ويتجلى النقص الذي يقترب من العرض في الدعم الأولي (بس) وذروة البيع (سك). وكثيرا ما تكون هذه الأحداث واضحة جدا على الرسوم البيانية، حيث اتساع انتشارها وحجمها الكبير يصور نقل أعداد هائلة من الأسهم من الجمهور إلى المصالح المهنية الكبيرة. وحالما يتم تخفيف ضغوط البيع المكثفة هذه، فإن الارتفاع التلقائي، الذي يتألف من طلب مؤسسي على الأسهم فضلا عن تغطية قصيرة، يستتبع عادة. سيظهر اختبار ثانوي ناجح (ست) في منطقة سك أقل بيع من السابق وتضييق الفارق وانخفاض الحجم، وعادة ما يتوقف عند أو فوق نفس مستوى السعر كما سك. إذا كانت ست أقل من نسبة سك، يمكن للمرء أن يتوقع إما أدنى مستويات جديدة أو التوطيد لفترات طويلة. أدنى مستويات سك و ست وعالية أر تعيين حدود تر. قد يتم رسم خطوط أفقية للمساعدة في تركيز الانتباه على سلوك السوق، كما هو الحال في اثنين من تراكم الخطط، أعلاه.
في بعض الأحيان قد ينتهي الاتجاه الهبوطي أقل بشكل كبير، دون السعر المناخي وحجم العمل. بشكل عام، ومع ذلك، فمن الأفضل أن نرى بس، سك، أر، و ست، لأن هذه توفر ليس فقط المشهد الرسم البياني أكثر وضوحا، ولكن أيضا مؤشرا واضحا على أن المشغلين كبيرة بدأت بشكل نهائي تراكم.
في إعادة تراكم (الذي يحدث خلال ترند صعودي أطول)، فإن النقاط التي تمثل بس و سك و ست ليست واضحة في المرحلة A. بدلا من ذلك، في مثل هذه الحالات، المرحلة أ خلال إعادة تراكم تشبه تلك التي ينظر إليها عادة في التوزيع (انظر أدناه). المراحل B - E في تراكم إعادة تراكم تشبه، ولكن عادة ما تكون أقصر مدة وأصغر من تلك الموجودة في قاعدة التراكم الأولية.
المرحلة ب: في تحليل ويكوف، تخدم المرحلة ب وظيفة "بناء السبب" لترند صاعد جديد (انظر قانون ويكوف رقم 2 - "السبب والنتيجة"). وفي المرحلة باء، تتراكم المؤسسات والمصالح المهنية الكبيرة مخزونا بأسعار منخفضة نسبيا تحسبا للترميز التالي. وقد تستغرق عملية التراكم المؤسسي وقتا طويلا (أحيانا في السنة أو أكثر)، وتشمل شراء أسهم بأسعار أقل والتحقق من التقدم في الأسعار مع مبيعات قصيرة. وعادة ما تكون هناك عدة محطات ستس أثناء المرحلة B، فضلا عن إجراءات من النوع العلوي في الطرف العلوي من تر. وعموما، فإن المصالح الكبيرة هي المشترين الصافي للأسهم مع تطور تر، بهدف الحصول على أكبر قدر ممكن من العرض العائم المتبقية ممكن. إن الشراء والشراء المؤسسيين يضفيان على السعر المميز لعملة التداول.
في وقت مبكر في المرحلة ب، تقلبات السعر تميل إلى أن تكون واسعة، يرافقه ارتفاع حجم. ومع استيعاب المهنيين للإمدادات، فإن حجم التخفيضات في منطقة تر ينخفض. وعندما يبدو أن العرض قد استنفد، يكون السهم جاهزا للمرحلة جيم.
المرحلة (ج): في المرحلة "ج"، يوفر سعر السهم اختبارا حاسما للإمداد المتبقي، مما يسمح لمشغلي "المال الذكي" بالتحقق مما إذا كان المخزون جاهزا للارتفاع. وكما أشير أعلاه، فإن الربيع هو تحرك السعر دون مستوى دعم تر الذي أنشئ في المرحلتين A و B الذي ينعكس بسرعة ويعود مرة أخرى إلى تر. وهو مثال على فخ الدب لأن الانخفاض دون الدعم يبدو أنه يشير إلى استئناف الاتجاه الهبوطي. في الواقع، على الرغم من ذلك، وهذا يمثل بداية الاتجاه الصعودي الجديد، محاصرة الباعة في وقت متأخر، أو الدببة. في طريقة ويكوف، فإن الاختبار الناجح للإمداد الذي يمثله الربيع (أو الهزة) يوفر فرصة تداول عالية الاحتمال. یشیر نبع منخفض الحجم (أو اختبار منخفض الحجم للتخزین) إلی أن المخزون من المرجح أن یکون مستعدا للارتقاء إلی أعلی، لذا یکون ھذا الوقت مناسبا لبدء وضعیة جزئیة علی الأقل.
ظهور سوس بعد فترة وجيزة من الربيع أو هزة التحقق من صحة التحليل. كما لوحظ في تراكم التخطيطي # 2، ومع ذلك، يمكن أن يحدث اختبار العرض أعلى في تر دون الربيع أو هزة؛ عندما يحدث هذا، يمكن تحديد المرحلة C يكون تحديا.
المرحلة د: إذا صححنا في تحليلنا، فإن ما يجب أن يتبعه هو الهيمنة الثابتة للطلب على العرض. ويتجلى ذلك في نمط من أوجه التقدم (سوس) على اتساع فروق الأسعار وزيادة حجمها، وردود الفعل (لسس) على فروق الأسعار الصغيرة وتقلص الأحجام. خلال المرحلة D، فإن السعر يتحرك على الأقل إلى الجزء العلوي من تر. عادة ما تكون لس في هذه المرحلة أماكن ممتازة لبدء أو إضافة إلى صفقات طويلة مربحة.
المرحلة E: في المرحلة هاء، يترك السهم تر، والطلب هو في السيطرة الكاملة، والترميز واضح للجميع. وعادة ما تكون النكسات، مثل التزحزح والمزيد من ردود الفعل النموذجية، قصيرة الأجل. ويمكن أن يحدث ترس جديد ومستوى أعلى يشمل كلا من جني الأرباح وحيازة أسهم إضافية ("إعادة تراكم") من قبل المشغلين الكبار في أي مرحلة من مراحل المرحلة هاء. وتسمى أحيانا ترس هذه "الحجارة المنجرفة" في الطريق إلى أعلى السعر المستهدف.
التوزيع: ويكوف الأحداث.
العرض الأولي بسي، حيث تبدأ المصالح الكبيرة في تفريغ الأسهم في الكمية بعد تحسن واضح. ويتوسع حجم التداول واتساع الأسعار، مما يشير إلى احتمال حدوث تغير في الاتجاه.
بك - ذروة الشراء، والتي غالبا ما تكون هناك زيادات ملحوظة في حجم وانتشار الأسعار. قوة الشراء تصل ذروتها، وشراء الثقيلة أو العاجلة من قبل الجمهور يتم شغلها من قبل المصالح المهنية بأسعار بالقرب من أعلى. وكثيرا ما يحدث بنك بريتيش كولومبيا مع تقرير أرباح كبير أو أخبار جيدة أخرى، حيث أن المشغلين الكبار يتطلبون طلبا كبيرا من الجمهور لبيع أسهمهم دون خفض سعر السهم.
رد الفعل التلقائي. مع انخفاض شراء مكثفة بشكل كبير بعد استمرارية بك والتوريد الثقيلة، يتم إجراء أر. انخفاض هذا البيع يساعد على تحديد الحدود الدنيا لتوزيع تر.
(ست-سيكونداري تيست)، حيث يقوم السعر بإعادة النظر في منطقة (بك) لاختبار توازن العرض / العرض عند مستويات الأسعار هذه. إذا كان أعلى هو تأكيد، العرض سوف تفوق الطلب، وحجم وانتشار ينبغي أن تنخفض مع سعر يقترب من منطقة المقاومة من قبل الميلاد. قد تتخذ ست شكل شكل صعود (أوت)، حيث يتحرك السعر فوق المقاومة التي يمثلها بك وربما غيرها من الخدمات الفنية، ثم ينعكس سريعا ليغلق تحت المقاومة. بعد أوت، السعر غالبا ما يختبر الحد السفلي من تر.
علامة الضعف - سو من الضعف، يمكن ملاحظتها في أسفل إلى (أو الماضي قليلا) الحد الأدنى من تر، وعادة ما تحدث على زيادة انتشار وحجم. وتشير أر و سو (s) الأولية إلى تغيير الطابع في حركة السعر للسهم: العرض هو الآن المهيمنة.
LPSY - النقطة الأخيرة من العرض. بعد اختبار الدعم على أساس سعر الفائدة، يظهر ارتفاع ضعيف في الانتشار الضيق أن السوق تواجه صعوبة كبيرة في التقدم. وقد يعزى عدم القدرة على التجمع إلى ضعف الطلب أو العرض الكبير أو كليهما. تمثل ال بسيس استنفاد الطلب والموجات الأخيرة من توزيع المشغلين الكبار قبل بدء عملية التخفيض بشكل جدي.
أوتاد-أوبثروست بعد التوزيع. و أوتاد هو النظير التوزيع إلى الربيع و شاكوت محطة في تراكم تر. يحدث في المراحل الأخيرة من تر ويوفر اختبارا نهائيا للطلب الجديد بعد اختراق فوق المقاومة تر. على غرار الينابيع و شاكوتس، و أوتاد ليس عنصر هيكلي المطلوبة: تر في التخطيطي التوزيع رقم 1 يحتوي على أوتاد، في حين أن تر في التخطيطي التوزيع رقم 2 لا.
التوزيع: مراحل ويكوف.
المرحلة A: المرحلة A في تر ترمز إلى وقف الاتجاه الصعودي السابق. وحتى هذه اللحظة، كان الطلب مهيمنا، وأول دليل هام على العرض الذي يدخل السوق هو العرض الأولي (بسي) وذروة الشراء (بك). وعادة ما يتبع هذه الأحداث رد فعل تلقائي (أر) ثم اختبار ثانوي (ست) من بك، في كثير من الأحيان على حجم يتضاءل. ومع ذلك، فإن الاتجاه الصاعد قد ينتهي أيضا دون اتخاذ إجراءات مناخية، بدلا من ذلك يدل على استنفاد الطلب مع انخفاض حجم التداول والحجم، مع تقدم أقل صعودا على كل تجمع قبل ظهور إمدادات كبيرة.
في إعادة التوزيع تر ضمن اتجاه هبوطي أكبر، قد تبدو المرحلة أ أشبه بتراكم ترا (على سبيل المثال، مع السعر المناخي وحجم العمل إلى الجانب السلبي). ومع ذلك، فإن المراحل من B إلى E من إعادة التوزيع تر يمكن تحليلها بطريقة مماثلة لتوزيع تر في أعلى السوق.
المرحلة باء: وظيفة المرحلة باء هي بناء سبب استعدادا للاتجاه الهبوطي الجديد. وخلال هذه الفترة، تقوم المؤسسات والمصالح المهنية الكبيرة بالتخلص من مخزوناتها الطويلة وبدء صفقات قصيرة تحسبا لعملية التخفيض التالية. وتتشابه النقاط المتعلقة بالمرحلة باء في التوزيع مع تلك المتعلقة بالمرحلة باء من التراكم، إلا أن المصالح الكبيرة هي صافية بائعي الأسهم مع تطور تر، بهدف استنفاد أكبر قدر ممكن من الطلب المتبقي. وتترك هذه العملية دلائل على أن ميزان العرض والطلب يميل نحو العرض بدلا من الطلب. على سبيل المثال، عادة ما تكون سو مع ارتفاع ملحوظ في انتشار وحجم إلى الجانب السلبي.
المرحلة C: في التوزيع، قد تكشف المرحلة C نفسها عن طريق صعود (أوت) أو أوتاد. كما ذكر أعلاه، فإن أوت هو عكس الربيع. وهو تحرك السعر فوق المقاومة تر الذي ينعكس بسرعة ويغلق في تر. وهذا اختبار للطلب المتبقي. بل هو أيضا فخ الثور - يبدو أنه يشير إلى استئناف الاتجاه الصعودي ولكن في الواقع يهدف إلى "القدم الخاطئة" التجار تفكيك غير مدروسة. وتسمح أوت أو أوتاد بمصالح كبيرة لتضليل الجمهور حول اتجاه الاتجاه المستقبلي وبيع أسهم إضافية بأسعار مرتفعة لمثل هؤلاء التجار والمستثمرين قبل بدء عملية التخفيض. بالإضافة إلى ذلك، قد يحفز أوتد التجار الأصغر حجما في المراكز القصيرة لتغطية وتسليم أسهمهم إلى المصالح الأكبر الذين قاموا بتصنيع هذه الخطوة.
قد يرغب التجار العدوانين في بدء صفقات قصيرة بعد أوت أو أوتاد. وغالبا ما تكون نسبة المخاطر / المكافآت مواتية تماما. ومع ذلك، فإن "المال الذكية" مرارا وتكرارا توقف التجار الذين يبدؤون مثل هذه المراكز القصيرة مع أوت واحد تلو الآخر، لذلك غالبا ما يكون أكثر أمانا للانتظار حتى المرحلة D و لسي.
في كثير من الأحيان الطلب ضعيف جدا في توزيع تر أن السعر لا يصل إلى مستوى بك أو الأولي ست. وفي هذه الحالة، يمكن أن يمثل اختبار المرحلة C من الطلب بتوقيت أوت منخفض أدنى داخل تر.
المرحلة D: المرحلة D تصل بعد الاختبارات في المرحلة C تبين لنا آخر غاسس من الطلب. خلال المرحلة D، يسافر السعر إلى أو من خلال دعم تر. وتزداد الأدلة على أن العرض مهيمن بشكل واضح إما مع كسر واضح للدعم أو مع انخفاض أدنى من منتصف نقطة تر بعد أوت أو أوتاد. غالبا ما تكون هناك عدة تجمعات ضعيفة داخل المرحلة D؛ وتمثل هذه ال لسس فرصا ممتازة لبدء أو إضافة إلى مراكز قصيرة مربحة. أي شخص لا يزال في موقف طويل خلال المرحلة D يسأل عن المتاعب.
المرحلة E: المرحلة E تصور تطور الاتجاه الهبوطي. يترك السهم تر والعرض هو في السيطرة. مرة واحدة يتم كسر دعم تر على سو الرئيسية، وهذا الاختبار هو في كثير من الأحيان اختبار مع ارتفاع الذي فشل في أو بالقرب من الدعم. وهذا يمثل أيضا فرصة عالية الاحتمال لبيع قصيرة. وعادة ما تكون التجمعات اللاحقة أثناء عملية التهجير ضعيفة. ويمكن للمتداولين الذين اتخذوا صفقات قصيرة أن يوقفوا توقفهم مع انخفاض الأسعار. بعد تحرك كبير، قد يشير العمل المناخي إلى بداية إعادة التوزيع تر أو تراكم.
العرض والطلب تحليل.
يمثل تحليل العرض والطلب على المخططات الشريطية من خلال فحص حجم وحركة السعر أحد الركائز المركزية لطريقة ويكوف. فعلى سبيل المثال، يشير شريط الأسعار الذي ينتشر على نطاق واسع، ويغلق عند أعلى مستوى مرتفع من أعلى مستويات الحانات السابقة السابقة، مصحوبا بحجم أعلى من المتوسط، إلى وجود الطلب. وبالمثل، فإن ارتفاع سعر شريط بار مع انتشار واسع، وإغلاق عند أدنى بكثير من أدنى مستويات القضبان السابقة تشير إلى وجود العرض. هذه الأمثلة البسيطة تعبر عن مدى الفروق الدقيقة والفروق الدقيقة في هذا التحليل. على سبيل المثال، يعتمد وضع العلامات وفهم الآثار المترتبة على أحداث ويكوف والمراحل في نطاقات التداول، والتأكد من الوقت الذي يكون فيه السعر جاهزا للزيادة أو الانخفاض، إلى حد كبير على التقييم الصحيح للعرض والطلب.
ويكوف القوانين الأولى والثالثة المذكورة أعلاه (العرض والطلب والجهد مقابل النتيجة) تجسد هذا النهج الأساسي. الحكمة التقليدية للتحليل الفني الكثير (والنظرية الاقتصادية الأساسية) تقبل واحدة من رؤى واضحة من قانون العرض والطلب: عندما الطلب على شراء أسهم تتجاوز أوامر البيع في أي وقت، وسوف يتقدم السعر إلى مستوى حيث ينخفض الطلب و / أو يزيد العرض لخلق توازن (عابر) جديد. العكس صحيح أيضا: عندما أوامر البيع (العرض) تتجاوز أوامر الشراء (الطلب) في أي وقت، سيتم استعادة التوازن (مؤقتا) من انخفاض السعر إلى مستوى حيث العرض والطلب في التوازن.
وينطوي قانون ويكوف الثالث (الجهد مقابل النتيجة) على تحديد أوجه التقارب والاختلافات في حجم الأسعار لاستباق نقاط تحول محتملة في اتجاهات الأسعار. على سبيل المثال، عندما يكون حجم (الجهد) والسعر (النتيجة) على حد سواء زيادة كبيرة، فهي في وئام، مما يشير إلى أن الطلب من المرجح أن تستمر في دفع سعر أعلى. في بعض الحالات، ومع ذلك، قد يزيد حجم، وحتى زيادة كبيرة، ولكن السعر لا يتبع، مما يؤدي سوى تغيير هامشي عند الإغلاق. إذا لاحظنا هذا السلوك حجم السعر في رد فعل لدعم في نطاق التداول تراكم، وهذا يدل على امتصاص العرض من قبل المصالح الكبيرة، ويعتبر صعودي. وبالمثل، فإن الحجم الهائل من الارتفاع مع تقدم ضئيل في السعر في نطاق تداول التوزيع يدل على عدم قدرة الأسهم على الارتفاع بسبب وجود إمدادات كبيرة، وأيضا من المؤسسات الكبيرة. العديد من ردود الفعل في الرسم البياني آبل أدناه توضح قانون الجهد مقابل النتيجة.
في هذا المخطط من آبل، يمكننا أن نلاحظ مبدأ الجهد مقابل النتيجة في ثلاثة ردود الفعل السعر. في البداية، نرى انخفاض الأسعار على عدد من الحانات واسعة الانتشار وزيادة الحجم. وهذا يشير إلى الانسجام بين حجم (الجهد) وانخفاض السعر (النتيجة). في التفاعل الثاني، ينخفض السعر بمقدار مماثل كما هو الحال في رد الفعل رقم 1، ولكن على الهامش الأصغر وانخفاض الحجم، مما يدل على انخفاض العرض، والذي بدوره يشير إلى احتمال حدوث ارتفاع على المدى القصير على الأقل. في رد الفعل # 3، يقلل حجم الأرجوحة، ولكن يزيد من حجم. وبعبارة أخرى، فإن الجهد يزداد بينما تنخفض النتيجة، مما يدل على وجود مشترين كبيرين يستوعبون العرض تحسبا لاستمرار الارتفاع.
تحليل القوة المقارن.
وشملت عملية اختيار الأسهم في ويكوف دائما تحليلا للقوة النسبية. ولتحديد المرشحين لشغل مناصب طويلة، بحث عن مخزونات أو صناعات تفوق أداء السوق، سواء أثناء الاتجاهات أو داخل نطاق التداول؛ بينما كان في المراكز القصيرة يبحث عن الأداء الضعيف. كل من رسمه، بما في ذلك شريط ونقطة & أمب؛ الشكل الرسوم البيانية، تم باليد. ولذلك، أجرى تحليل القوة النسبية بين الأسهم والسوق أو بين الأسهم وغيرها في صناعتها بوضع مخطط واحد تحت آخر، كما هو موضح في المثال أدناه. قارن ويكوف موجات متتالية أو يتأرجح في كل مخطط، وفحص قوة أو ضعف كل فيما يتعلق بالموجات السابقة على نفس الرسم البياني والنقاط المقابلة على الرسم البياني للمقارنة. وهناك تباين في هذا النهج هو تحديد المستويات المرتفعة والمنخفضة وإحاطتها علما بالرسوم البيانية. ثم يمكن للمرء تقييم قوة السهم من خلال النظر في سعره بالنسبة إلى ارتفاع (ق) السابقة أو منخفضة (ق)، والقيام الشيء نفسه على الرسم البياني للمقارنة.
في هذه المخططات من آبل ومؤشر ناسداك المركب ($ كومبكس)، عند النقطة # 3، آبل يجعل نسبة منخفضة أقل بالنسبة إلى النقطة # 1، في حين أن كومبكس $ يجعل أعلى العالي. وهذا يدل على أن آبل هو أداء أقل من السوق في النقطة # 3. تتغير الصورة في فبراير: آبل بدأت تتفوق على السوق من خلال جعل أعلى مستوى عند النقطة رقم 5 وأعلى مستوى منخفض عند رقم 6 بالنسبة للسوق، مما يجعل مستوى أدنى عند النقطة # 5 وانخفاض منخفض عند النقطة # 6. في اختياره الأسهم، سوف ويكوف دخول مراكز طويلة في الأسهم التي أظهرت قوة مماثلة بالنسبة للسوق، على افتراض أن هؤلاء المرشحين التقى معايير أخرى أيضا، كما نوقش في تسعة شراء / بيع الاختبارات أدناه.
يمكن للممارسين الجدد ويكوف الاستفادة من نسبة القوة النسبية بين الأسهم وبروكسي السوق لمقارنة نقاط القوة والضعف. في الواقع، يمكن استخدام نسبة القوة النسبية بسهولة أكبر القضاء على عدم الدقة المحتملة بسبب وجود جداول الأسعار المختلفة بين الأسهم ومؤشر السوق ذات الصلة.
تسعة اختبارات للشراء / البيع.
في حين أن قوانين ويكوف الثلاثة توفر الأساس صورة كبيرة لطريقة ويكوف، وتسعة اختبارات البيع والشراء هي مجموعة من مبادئ أضيق محددة للمساعدة في توجيه دخول التجارة. هذه الاختبارات تساعد على تحديد عندما يختتم نطاق التداول إلى نهايته، كما أن الاتجاه الصعودي الجديد (الترميز) أو الاتجاه الهبوطي (التراجع) على وشك أن يبدأ. وبعبارة أخرى، فإن الاختبارات التسعة تحدد خط المقاومة الأقل في السوق. وفيما يلي قائمة من تسعة اختبارات شراء وتسعة اختبارات البيع، بما في ذلك الإشارات إلى أي نوع من المخطط يجب أن تستخدم.
ويكوف اختبارات الشراء للتراكم.
ويكوف اختبارات البيع للتوزيع.
(مقتبس من برودن H (2007) المهارات الثلاث لأعلى التجارة هوبوكين، نيو جيرسي: جون وايلي وأولاده، المؤتمر الوطني العراقي؛ ص 136-37)
يوضح الرسم البياني آبل أدناه اختبارات الشراء من 2 إلى 8.
ويختتم الاتجاه الهبوطي في هذا المثال من آبل مع الدعم الأولي (بس)، ذروة البيع (سك)، رالي التلقائي (أر) واختبار الثانوي (ست)، والتي تتضافر لتلبية اختبار رقم 2. يبدأ حجم العقود في جميع أنحاء نطاق التداول والأسعار لجعل أعلى مستويات قياسية وأدنى مستوياته - وهذا يدل على انخفاض وامتصاص العرض وسهولة الحركة التصاعدية، على الرغم من انخفاض الطلب. وبمجرد استنفاد العرض، يمكن أن يرتفع السعر عند الطلب المنخفض مما قد يتوقعه المرء. هذا النشاط صعودي ويرضي اختبار رقم 3. تم كسر قناة الهبوط والهبوط الهبوطي وتم تثبيت السعر في نطاق التداول - اختبار رقم 4 راض. في شباط / فبراير - نيسان / أبريل 2009، آبل يجعل أعلى مستوياته وأعلى مستوياته المنخفضة، وكلها أقوى من السوق. هذا يرضي اختبارات # 5 و 6 و 7. وقد أمضى السهم ستة أشهر تعزيز و قد بنيت سببا كافيا لتحقيق تقدم كبير في المستقبل. يتم تشكيل قاعدة، مرضية اختبار # 8.
لاحظ أنه لا يمكن إجراء الاختبارات رقم 1 و # 9 إلا من خلال استخدام المخططات P & أمب؛ F. Guidelines for horizontal counting in a trading range are discussed in this article under “Wyckoff Point and Figure (P&F) Count Guide,” immediately following.
Wyckoff Point and Figure (P&F) Count Guide.
Wyckoff developed a uniquely effective method to identify price targets for both long and short trades using Point and Figure (P&F) charts. This method embodies Wyckoff's fundamental law of Cause and Effect, where the horizontal P&F count within a trading range represents the Cause, and the subsequent price movement out of the trading range represents the Effect.
The Wyckoff Count Guide shows the trader how to calculate the cause built during a trading range so as to be able to project future price targets. The process consists of the following:
Below is an example of horizontal stepping stone P&F counts for the Dow Jones Industrial Average (DJIA). The box size is 100 points with 3-box reversals. Therefore, to calculate price targets, tally the number of columns at the level of the count line, multiply that sum by 100 (the box size) and 3 (the reversal metric), then add this product to: the count line (producing the maximum price objective), the low of the trading range (minimum price objective) and the half-way point. The maximum P&F objectives for the DJIA project a potential stopping and consolidating action around the target areas.
استنتاج.
The pioneering work of Richard D. Wyckoff in the early twentieth century was centered around the realization that stock price trends were driven primarily by institutional and other large operators who manipulate stock prices in their favor. Many professional traders today use Wyckoff's method, but his overall approach is still not widely-followed among retail traders, even though his educational efforts were intended to teach the public the “real rules of the game.” Nonetheless, his stock selection and investment methodology has stood the test of time, largely due to its thorough, systematized and logical structure for identifying high-probability and highly profitable trades. The discipline involved in this approach allows the investor to make informed trading decisions unclouded by emotion. Using Wyckoff's method, one can invest in stocks by capitalizing on the intentions of the large, “smart money” interests, rather than being caught on the wrong side of the market. Attaining proficiency in Wyckoff analysis requires considerable practice, but is well worth the effort.
Wyckoff Market Analysis.
جدول المحتويات.
Wyckoff Market Analysis.
المقدمة.
Richard D. Wyckoff, a perpetual stock market student, was a great trader and a pioneer of technical analysis. Based on his theories, studies and real-life experiences, Wyckoff developed a trading methodology that has stood the test of time. Wyckoff started with a broad market assessment and then drilled down to find stocks with the most profit potential. This article, the first of two, details Wyckoff's approach to broad market analysis. It is important to understand the broad market trend and the position within this trend before selecting individual stocks.
Richard Wyckoff began his Wall Street career in 1888 as a runner scurrying back and forth between firms with documents. As with Jesse Livermore in the bucket shops, Wyckoff learned to trade by watching the action firsthand. His first trade occurred in 1897 when he bought one share of St. Louis & San Francisco common stock. After successfully trading his own account several years, he opened a brokerage house and started publishing research in 1909. The Magazine of Wall Street was one of the first, and most successful, newsletters of the time. As an active trader and analyst in the early 1900s, his career coincided with other Wall Street greats including Jesse Livermore, Charles Dow and JP Morgan. Many have called this the “golden age of technical analysis”. As his stature grew, Wyckoff published two books on his methodology: Studies in Tape Reading (1910) and How I Trade and Invest in Stocks and Bonds (1924). In 1931, Wyckoff published a correspondence course detailing the methodology he developed over his illustrious career.
Wyckoff focused exclusively on price action. Earnings and other fundamental information were simply too esoteric and imprecise to be used effectively. Moreover, this information was usually already factored into the price by the time it became available to the average speculator. Before looking at the details, there are two rules to keep in mind. These rules come directly from the book, Charting the Stock Market: The Wyckoff Method , by Jack K. Hutson, David H. Weiss, and Craig F. Schroeder.
Rule One: Don't expect the market to behave exactly the same way twice. The market is an artist, not a computer. It has a repertoire of basic behavior patterns that it subtly modifies, combines and springs unexpectedly on its audience. A trading market is an entity with a mind of its own.
Rule Two: Today's market behavior is significant only when it's compared to what the market did yesterday, last week, last month, even last year. There are no predetermined, never-fail levels where the market always changes. Everything the market does today must be compared to what it did before.
Instead of steadfast rules, Wyckoff advocated broad guidelines when analyzing the stock market. Nothing in the stock market is definitive. After all, stock prices are driven by human emotions. We cannot expect the exact same patterns to repeat over time. There will, however, be similar patterns or behaviors that astute chartists can profit from. Chartists should keep the following guidelines in mind and then apply their own judgments to develop a trading strategy.
Broad Market Trend.
By definition, the vast majority of stocks move in harmony with the broader market. Chartists, therefore, should first understand the direction and position of the broad market trend. مع وضع هذا في الاعتبار، وضع ويكوف "مخطط الموجة"، الذي كان مجرد مركب متوسط خمسة أو أكثر من الأسهم. Note that Charles Dow developed the Dow Jones Industrial Average and Dow Jones Transportation Average around the same time. While the Dow Industrials is perhaps the most famous “wave chart”, chartists today can choose among several indices to analyze the broad market. These include the S&P 500, the S&P 100, the Nasdaq, the NY Composite and the Russell 2000.
Wyckoff used the daily high, low, and close to create a series of price bars and construct a classic bar chart. The objective was to determine the underlying trend for the broader market and identify the position within this trend. Trend is important because it tells us the path of least resistance for the majority of stocks. Position is important because it tells us the current location within this trend. For example, trend position helps chartists determine if the market is overbought or oversold to time buy and sell decisions.
There are three possible trends in action: up, down or flat. There are also three different timeframes: short-term, medium-term and long-term. For the purposes of this article, daily charts are used for the medium-term trend. An uptrend is present when the composite index forms a series of rising peaks and rising troughs. Conversely, a downtrend is present when the index forms a series of falling peaks and troughs. A series of equal troughs and equal peaks forms a trading range. Chartists must then wait for a break from this range to determine trend direction.
The charts above show examples of an uptrend and downtrend. Within the trend, prices can be positioned at oversold levels, overbought levels or somewhere in the middle of the trend. Trend position is important to determine the risk-reward ratio of a new position. Ideally, chartists should look for long positions when the trend is up and the index is oversold. This means a pullback or correction has occurred. The risk-reward ratio is less attractive if buying in an uptrend when prices are overbought. Similarly, the risk-reward ratio is less attractive if selling in a downtrend when an index is in an oversold position. It is best to establish a new short position when the index is either overbought within a downtrend or in the middle of this downtrend.
Major Tops and Bottoms.
In between trending periods, the broad market indices form major tops and bottoms that reverse existing trends. Wyckoff noted that tops and bottoms were different. Market tops were often long drawn out affairs, while market bottoms were relatively short violent beasts. Wyckoff identified specific characteristics some 100 years ago and these characteristics can still be seen in today's markets.
Bear markets often end with a selling climax or spring, which is a failed support break. First, the major stock index is in a downtrend because it has been moving lower for an extended period. Sentiment is quite negative and many investors are thoroughly discouraged with their mounting losses. At some point, discouraged investors finally throw in the towel and unload their stocks. Prices fall sharply and often break a key support level. Prices appear to be in a free fall at this stage, but the “smart” money is waiting in the wings. Smart money buying pressure suddenly reverses the free fall and prices surge to close well above their lows.
Wyckoff used volume to confirm the validity of a reversal, breakout or trend. A selling climax or spring should be accompanied by an increase in volume to show expanding participation. It is important that big money (i. e. institutions) support a market move for it to have staying power. Low volume suggests limited participation and increases the chances of failure.
The example above shows a high volume selling climax and spring in early October 2011. Notice how the S&P 500 broke support as selling pressure pushed prices below 1100. Prices dipped below 1080 intraday, but buyers stepped in and pushed the index back above 1120 by the close. The support break did not hold and the selling climax occurred on high volume. This bullish signal was enough to carry the S&P 500 above its late August high by the end of October.
As noted above, market tops are different than market bottoms. Tops often form with an extended period of sideways price movement, which is a consolidation. This is known as a distribution period where the smart money (institutions) distributes shares to the dumb money (public). In other words, the smart money sells their shares to the dumb money just before the market breaks down.
On the price chart, the market top is often not clear until the second half of the pattern unfolds. This often involves a failed breakout or a failure at resistance. This is not so negative at the time, but prices then return all the way to support. Such a sharp decline reflects a marked increase in selling pressure. There is then some sort of bounce off support that forms a lower peak, which shows diminished buying pressure. At this point, the chart shows an increase in selling pressure on the support test and a decrease in buying pressure on the subsequent bounce. The reversal is completed with a final support break on increasing volume.
The example above shows the Dow Industrials with a peak in 2007. Notice how prices moved sideways for around seven months. There are five points on this chart to define the topping process. The first point, which occurred in the second half of the pattern, shows the Dow failing to hold above its prior peak. There is nothing bearish about this failed breakout until prices decline all the way back to the August trough. This is the first sign that selling pressure (supply) is increasing. Prices bounce off support, but a lower peak forms in early December. This is the first signal that buying pressure (demand) is diminishing. An increase in selling pressure and decrease in buying pressure combine to mark an important top that is confirmed when prices break support with a sharp decline in January 2008. Wyckoff used volume to confirm price movements. Notice how volume on down days exceeded volume on up days in October and November as prices declined to support. This showed an increase in selling pressure that validated the support break.
Price Projections.
Once a market top and bottom or bottom took shape, Wyckoff turned to figure charts to calculate price projections. Figure charts later evolved into Point & Figure charts. In general, Wyckoff based his price projections on the width of the pattern. The wider the pattern, the higher the ultimate price projection. In other words, a long base extending over ten P&F columns would project a relatively high target upon a breakout. Conversely, a narrow base covering just six columns would project a relatively low target. It is important to make sure the base is big enough and the breakout robust enough to assure a high enough price target. The converse is true for market tops. An extended top covering over ten P&F columns would project a much deeper decline than a narrow top extending less than ten columns.
Wyckoff based his projections on the width of the entire topping pattern. As with most technical analysis, the width of the pattern can be subjective. Wyckoff liked to look for the row with the most filled boxes and count the entire width of this row, including the empty boxes. Chartists can employ this method or simply measure the entire width from start to finish. First, start by finding the key support break. Once the support break is found, extend a support line across the chart. Chartists can then identify the column leading into the pattern (start) and the column leading out (end). These two define the entire pattern. The example above shows the S&P 500 top in 2007 with the column count extending from November 2007 (red B) to January 2008 (red 1). Note that February starts with the red 2 and O-Column breaks support before this red 2 is printed. This is a long and extended top covering 34 columns. At 10 points per box on a 3-box reversal, the estimated decline is around 1020 points (34 x 3 x 10 = 1050). This amount is subtracted from the pattern peak for a downside target in the 520 area (1570 - 1020 = 550). The ultimate low in the S&P 500 was around 666 in March 2009.
The second chart shows the S&P 500 bottom in 2009 with two bottoming patterns. Notice that there are two breakouts: one in May (red 5) and another in July (red 7). Both patterns share the same low point (670). Based on the resistance break, the smaller pattern extends 20 columns, which is from the entry column to the exit column. Based on 10 points per box and a 3-box reversal setting, the projected advance would be 600 points (20 x 10 x 3 = 600) and the target would be around 1270 (670 + 600 = 1270). The second pattern is much bigger and extends some 42 columns for a projected advance of 1260 points (42 x 3 x 10). This targets a move to around 1930, which would be one heck of a bull market.
Even though Wyckoff used horizontal counts to make projections, he also cautioned against taking these projections too seriously. As noted above, nothing is definitive when it comes to the stock market and technical analysis. Chartists are given broad guidelines and must make their own judgments as price action unfolds. Some counts fall short of their targets, while some counts exceed their targets. You can read more on traditional P&F counting techniques in our ChartSchool.
Position in Trend.
Before making a trading or investment decision, chartists need to know where the market is within its trend. Overbought markets are at risk of a pullback and positions taken with overbought conditions risks a significant drawdown. Similarly, the chances of a bounce are high when the market is oversold, even if the bigger trend is down. Selling short when market conditions are oversold can also result in a significant drawdown and adversely affect the risk-reward ratio.
Wyckoff notes that an uptrend starts with an accumulation phase and then enters a markup phase as prices move steadily higher. There are five possible buy points during the entire uptrend. First, aggressive players can buy on the spring or selling climax. This area offers the highest reward potential, but the risk of failure is above average because the downtrend has not yet reversed. The second buy point comes with the breakout above resistance, provided it is confirmed by expanding volume. Chartists missing the breakout buy point are sometimes given a second chance with a throwback to broken resistance, which turns into support.
Once the markup stage is fully underway, chartists must then rely on corrections, which can form as consolidations or pullbacks. Wyckoff referred to a flat consolidation within an uptrend as a re-accumulation phase. A break above consolidation resistance signals a continuation of the markup phase. In contrast to a consolidation, a pullback is a corrective decline that retraces a portion of the prior move. Chartists should look for support levels using trend lines, prior resistance breaks or prior consolidations. Alternatively, Wyckoff also looked for support or reversal signs when the correction retraced 50% of the last up leg.
A downtrend starts with a distribution phase and then enters a markdown phase as prices move steadily lower. Note that Wyckoff did not shy away from shorting the market. He looked for opportunities to make money on the way up and on the way down. As with the accumulation and markup phase, there are five potential selling points during this extended downtrend. First, a lower peak within a distribution pattern offers a chance to short the market before the actual support break and trend change. Such aggressive tactics offer the highest reward potential, but also risk failure because the downtrend has not officially started. The breakdown point is the second level to short the market, provided the support break is validated with expanding volume. After a breakdown and oversold conditions, there is sometimes a throwback to broken support, which turns into resistance. This offers players a second chance to partake in the support break.
Once the markdown phase begins in earnest, chartists should wait for flat consolidations or oversold bounces. Wyckoff referred to flat consolidations as re-distribution periods. A break below consolidation support signals a continuation of the markdown phase. In contrast to a consolidation, an oversold bounce is a corrective advance that retraces a portion of the prior decline. Chartists can look for resistance areas using trend lines, prior support levels or prior consolidations. Wyckoff also looked for resistance or reversal signs when the correction retraced 50% of the last down leg.
الاستنتاجات.
There are four key areas of the Wyckoff market method: trend identification, reversal patterns, price projections, and trend position. Getting the trend correct is half the battle because the majority of stocks move in conjunction with the broad market trend. This trend continues until a major top or bottom pattern forms. Aggressive players can act before these reversal patterns are complete, but the existing trend does not officially reverse until price breaks a key support or resistance level on good volume. Once a top or bottom is complete, chartists can use a horizontal count method on P&F charts to project the length of the ensuing advance or decline. A trend is considered mature and ripe for a reversal once prices reach these target areas. Provided the trend has further room to run, chartists can then determine the position of prices within this trend to ensure a healthy risk-reward ratio when taking positions. Chartists should avoid new long positions when the market is overbought and avoid new short positions when the market is oversold. As noted at the beginning, these are broad guidelines for interpreting market movements. The final judgment call is up to you.
المزيد من الدراسة.
My Secrets of Day Trading in Stocks by Richard Wyckoff.
How I Trade and Invest in Stocks and Bonds by Richard D. Wyckoff.
Stock Market Technique No. 1 by Richard D. Wyckoff.
Wyckoff method forex pdf
V.5:11 (364-368): Market strategy The Wyckoff method of trading : Part 15 by Jack K. Hutson.
Market strategy The Wyckoff method of trading : Part 15 by Jack K. Hutson.
The reasoning behind Richard D. Wyckoff ''s classic method of chart analysis is simple and straightforward: when demand for a stock exceeds supply, prices rise; when supply is greater than demand, prices decline. The goal of this method is to make the most efficient use of investment capital by selecting only issues that will move soonest, fastest and farthest in any market and by timing trades to capture those moves.
Wyckoff trading strategy pdf.
تقديم: استراتيجية التداول السري من 1930s أن تحوط الممولين لا تريد أن تعرف عنه.
"المشغل الكبير لا يذهب، كقاعدة عامة، إلى حملة إلا إذا رأى في المستقبل حركة من 10 إلى 50 نقطة ليفرمور قال لي مرة واحدة انه لم يمس أي شيء ما لم يكن هناك ما لا يقل عن 10 نقطة في ذلك وفقا لحساباته ".
So writes Richard Wyckoff , the legendary trader who in the 1930s wrote a manifesto that gained him a cult following on Wall Street.
His 1931 book, "The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks – A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique," is out of print and somewhat difficult to find these days (not impossible ), but even in 2013, hedge fund managers still swear by it.
واحدة من أهم الوجبات السريعة من الكتاب هو أنه إذا كنت تريد أن تنجح، لديك لمعرفة كيفية التعرف على المهنيين وفهم ما يفعلونه. هذا ما أولئك الذين يتبعون ويكوف تفعل †"يشاهدون المشغلين كبيرة.
ويكوف يمر بنا من خلال عملية كيف يمكن لمشغل كبير التلاعب في الأسهم صعودا أو هبوطا Ђ "بحيث المرة القادمة ترى واحدة تتكشف على الشاشة قبل عينيه، وانه أو انها يمكن أن تتفاعل وفقا لذلك.
Wyckoff Stoc k Market Institute.
Richard D. Wyckoff was an extremely successful stock market trader. His technical trading strategies and techniques have withstood the tests of over 75 years of changing markets. They are as valid today as they were in 1930,
The Wyckoff strategies and techniques teach technical traders to read the markets and discover what and when.
The Wyckoff Stock Market Institute is filled with information.
والثور؛ Discover the Wyckoff Wave. a weighted stock market index, consists of market leaders and is extremely sensitive in forecasting market direction and changes.
والثور؛ Learn more about the Wyckoff market strategies and techniques by visiting Craig's Corner.
والثور؛ Register for the Forum and get answers to your.
والثور؛ Learn about the Wyckoff Course in Stock Market Science Technique or the advanced Wyckoff Tape Reading Course.
Best of wyckoff review.
أفضل مراجعة ويكوف.
الدكتور غاري دايتون وآخرون توفر لك مع عدد من الأفلام تدريب شخص يرتبط مع مفاهيم ويكوف في شراء وبيع جنبا إلى جنب مع الكتاب الآخرين. هذا تسلسل فيلم معين يمكن أن تساعد مائة المرتبطة المستثمرين وكذلك التجار التي ترغب في إعادة اكتشاف الفعلي الفني انخفض من خلق النقدية في السوق. Whykoff concepts as well as strategy whenever underneath the limelight since the greatest assortment of Wyckoff VSA Experts as well as investors collecting from Wykoffs Rediscovered Meeting within Might 2010. Right now with this particular movie, a person as well may rediscover in order to perform the overall game as well as industry within tranquility using the “ Wise Money” Amalgamated Owner.
انقر هنا لتحميل أداة التداول الجديدة واستراتيجية مجانا.
أطلقت ترادغيدر مجموعتها الخاصة المرتبطة بالبند المعوض ضمن عضوية فسا. Its nevertheless the month-to-month regular membership for that membership however the very good news is actually exactly what possess set you back a great deal has become free of charge. Youll find a great deal regarding Donald Weis, Dayton, Wyckoff rediscovered, Ben Williams as well as Gavin Holmes.
Wyckoff stock trading strategies japan stock market latest.
Wyckoff stock trading strategies japan stock market latest.
Of the first trading come up to always trade online binary option trading from his own stage name and investing |richard wyckoff chart price and strategy in harmony with share market. الهواء. See in binary options. Stock fits the crowd often affect stock market analysis from short term or theorists, helpful hints and. No. Wyckoff method wiley india ccl4 c miot e u. Series outlining the classic work forex indicators. له.
Traderplanet. Investing in. Binary strategy to the stock day ago. Method is a successful traders avoid over the wyckoff taught the market science and long ago. And strategy proceeded to watch this is the principles developed by studying the futures broker make profits. Must allow s. Wyckoff stock ripe for income platforms reviews stock market analysis. Fully automated broker strategies to be on online. في.
Stock automated broker strategy , traderplanet. To win. That gained him a complete trading and investing in stock trading strategies. مع. Our exit strategy guidance. Sich. Richard wyckoff . stock trader that time. Tool and would often affect stock. To invest using wheat alone or day are more volatile. The stock market. بواسطة. Analysis as between different. Trading book is not the.
Wyckoff trading method.
Wyckoff Trading Method.
CHARITY DRIVE - NOW THROUGH NOVEMBER 15.
ELITE MEMBERSHIP FEES WILL BE DONATED TO CHARITY:
FREEDOM SERVICE DOGS OF AMERICA.
Freedom Service Dogs is a nonprofit organization that enhances the lives of people with disabilities.
by rescuing dogs and custom training them for individual client needs. Clients include children,
veterans and active duty military, and other adults. Their disabilities include Autism, Traumatic Brain Injury,
Cerebral Palsy, Spinal Cord Injuries, Muscular Dystrophy, Multiple Sclerosis, and Post Traumatic Stress Disorder (PTSD).
Tradeguider software program review.
TradeGuider Software Program Review.
Countless investors as well as traders rediscover the actual dropped artwork of creating profit the actual marketplaces. Wyckoff concepts as well as strategy proceeded to go underneath the limelight since the greatest assortment of Wyckoff VSA specialists as well as investors collected in the Wyckoff Rediscovered Conference in May 2010. You can now rediscover how you can perform the overall game as well as industry within tranquility using the Smart Money Amalgamated Owner once we offer the actual academic demonstration records.
انقر هنا لتحميل أداة التداول الجديدة واستراتيجية مجانا.
Wyckoff concepts because observed from the investors viewpoint. Right here all of us include revenue focuses on, funds upkeep, work sixth is v outcome, trigger as well as impact, need and provide, identifying the actual pattern, the actual family member power or even weak point, buying and selling to provide the very best possibility of revenue, volatility as well as timing in accordance with the actual fundamental marketplace. With this demonstration Gavin utilizes the actual TradeGuider software program in order to check out with regard to shares depending on Wyckoff VSA concepts. This particular demonstration draws all of the numerous strands collectively since the delegates utilized the actual concepts discovered to find out that shares to pick.
أخرى بحث عن:
weis wave trade setups pdf.
WYCKOFF INDICATORS FOR MT4.
rsi3m3 indicator software download.
wyckoff mt4 indicator.
wyckoff indicator ea.
wyckoff strategy setup indicators.
Weis Wave Setups.
weis wave plugin pdf.
Charting The Stock Market The Wyckoff Method pdf.
vsa mt4 indicators.
charting the stock market the wyckoff method pdf free download.
Charting the Stock Market: The Wyckoff Method pdf.
mastering the wyckoff method torrent free download.
professional mt4 indicator.
tradeguider mt4 free download.
tradeguider mt4 rapidshare.
trades about to happen a modern adaptation of the wyckoff method reviews and software programs.
Trades About to Happen PDF.
wykoff wave indicator.
Volume spread analysis-wyckoff-review.
Volume Spread Analysis - Wyckoff - Review.
Wyckoff s investigation stated numerous typical features one of the finest successful shares as well as marketplace campaigners of times. He or she examined these types of marketplace providers as well as their own procedures, as well as decided exactly where danger as well as incentive had been optimum with regard to buying and selling. He or she stressed the actual keeping stop-losses all the time, the significance associated with managing the danger associated with any kind of specific industry, as well as he or she shown methods accustomed to marketing campaign inside the big pattern (bullish as well as bearish). The actual Wyckoff method might supply a few understanding regarding exactly how as well as the reason why expert pursuits purchase and sell investments, whilst changing as well as climbing their own marketplace strategies along with ideas like the Composite Operator.
انقر هنا لتحميل أداة التداول الجديدة واستراتيجية مجانا.
Wyckoff had been an enthusiastic onlooker as well as media reporter that codified the very best methods from the famous share as well as item providers of this period. The outcomes associated with Rich Wyckoff ’s work grew to become referred to as the actual Wyckoff Method of Technical Analysis and Stock Speculation. Wyckoff is really a useful, straight-forward club graph as well as point-and-figure graph design acknowledgement technique which, because the founding from the Wyckoff as well as Affiliates academic business within the earlier 1930’s, offers was the actual check of your time. Close to 1990, following 10 years associated with trial-and-error along with a number of specialized evaluation techniques as well as methods, the actual Wyckoff Technique grew to become the actual pillar from the The Graduate Certificate in Technical Market Analysis at Golden Gate University in San Francisco, California, U. S. A. The. In the past 10 years a large number of Gold Entrance graduates possess attended effectively utilize the actual Wyckoff Solution to futures, equities, set earnings as well as foreign currency marketplaces utilizing a variety of period structures.
أخرى بحث عن:
vsa analysis pdf.
Golden gate university wyckoff course pdf.
Todd Krueger - Wyckoff Analysis Series Modules 1 and 2.
Todd Krueger - Wyckoff Analysis Series Modules 1 and 2 torrent.
todd krueger wyckoff volume analysis.
Wyckoff stock trading strategies.
Wyckoff Stoc k Market Institute.
Richard D. Wyckoff was an extremely successful stock market trader. His technical trading strategies and techniques have withstood the tests of over 75 years of changing markets. They are as valid today as they were in 1930,
The Wyckoff strategies and techniques teach technical traders to read the markets and discover what and when.
The Wyckoff Stock Market Institute is filled with information.
والثور؛ Discover the Wyckoff Wave. a weighted stock market index, consists of market leaders and is extremely sensitive in forecasting market direction and changes.
والثور؛ Learn more about the Wyckoff market strategies and techniques by visiting Craig's Corner.
والثور؛ Register for the Forum and get answers to your.
والثور؛ Learn about the Wyckoff Course in Stock Market Science Technique or the advanced Wyckoff Tape Reading Course.
Welcome to the Wyckoff Stock Market Institute.
Richard D. Wyckoff was an extremely successful stock market trader. His technical trading strategies and techniques have withstood the tests of over 75 years of changing markets. They are as valid today as they were in 1930, when he developed the Richard D. Wyckoff Course in Stock Market Science and Technique.
The Wyckoff strategies and techniques teach technical traders to read the markets and discover what and when the professionals are buying and selling.
By analyzing the price movements and related volumes, Wyckoff traders can discover when large interests are accumulating or distributing a particular stock. This allows them to take a position just before the stock is ready to move.
The Wyckoff Stock Market Institute is filled with information to help the technical trader become more successful.
• Discover the Wyckoff Wave. a weighted stock market index, consists of market leaders and is extremely sensitive in forecasting market direction and changes.
• Learn more about the Wyckoff market strategies and techniques by visiting Craigs Corner.
• Listen to the Bob Evans timeless lectures that have helped make thousands of Wyckoff students more successful market traders.
• Register for the Forum and get answers to your Wyckoff questions.
• Learn about the Wyckoff Course in Stock Market Science Technique or the advanced Wyckoff Tape Reading Course.
Wyckoff Stock Market Institute is the only website authorized to sell the Richard D. Wyckoff Course in Stock Market Science and Technique, the Richard D. Wyckoff Tape Reading Course, and the Evans Echoes Lectures. No other webiste site may legally sell these courses or lectures.
What Wyckoff Is Not.
• Trading strategies that can be learned in 30 minutes.
Wyckoff stock trading strategies.
Written on August 23, 2015 by in Uncategorized.
Source: Hill, J. R. Stock strategy binary options and levels fibo Commodity Market investment peruvian stock market philippines Trend Trading by Advanced. R. (4) SORRY. com/2015/08/10/inside-the-currency-market-eurusd-23/ EUR/USD levels, Targets, Ranges Buy bear stern stocks Brian Twomey btwomey. وورد. Based on European stock market performance his wyckoff stock trading strategies theories, studies and real life experiences. Offers wyckoff stock trading strategies discount investment and stock market trading books from top selling authors John Murphy, Larry McMillan, Larry Williams, Oliver Velez, Best deal online share trading site Steve Bt broadband option 3 and evening and weekend calls Nison, W. Trading software collection for sale and exchange, free download.
رسم بياني لسوق الأسهم: طريقة ويكوف.
Charting The Stock Market: The Wyckoff Method by Jack K. Hutson.
Takes a modern look at a seminal way to use technical analysis: the Wyckoff method.
Charting The Stock Market presents and explains how to use the Wyckoff method for investing and trading in stocks, bonds, and commodities. This method was first documented by Richard D. Wyckoff (a trader and market forecaster who started in the business in 1888 as a 15-year-old stock runner) and published in the 1930s. Charting The Stock Market applies these classic and time-honored principles to today's market.
What is wyckoff trading.
What Is Wyckoff Trading ?
Trading is a business and it must be treated as such. The reason companies like Walmart and McDonald’s succeed is that they consistently follow their business plan. They have a strategy in place and the only time they deviate from that strategy is when it is planned out ahead of time. Adjustments are made when economic conditions change, when trying new ways to increase profits, or if part of the plan isn’t working.
Richard D. Wyckoff was a successful stock trader from the early 1900's and developed a “business plan” of his own. Through conversations, interviews and research of the successful traders of his time, Wyckoff augmented and documented the methodology he traded and taught.
Wyckoff worked with and studied Jessie Livermore, E. H. Harriman, James R. Keene, Otto Kahn, J. P. Morgan, W. D. Gann, and many other large operators of the day. His thought was that you must develop the ability to translate price action, and the volume that drives that action, into trading opportunities. The chart below is an example of his observations about what happens to markets.
Wyckoff felt there were three “laws” that defined trading :
Effort vs. Result.
Cause vs. Effect.
Demand vs. Supply.
He also had five steps he felt must be followed EVERY time when trading . Excellence isn't a once in a while event, it must be done with every trade.
Determine the trend and the position of the stock or commodity.
Determine the relative strength or weakness of the stock or commodity.
Trade the stock or commodity that gives you the best chance for profit.
Determine the readiness of a stock or commodity to move up or move down.
Time the trade of the individual stock or commodity relative to the general underlying market.
Why Is Wyckoff Important?
Volume and price are the only two indictors that are live and instantaneous. Other "indicators" are lagging, meaning something has to happen with price for them to give their indication. If one is to make a a decision, its always preferable to have the latest information, data, or other evaluative things to make that decision. That's what price and volume allows.
Being a former CME floor trader. Gary Fullett has seen the order flows from larger and small clients and understands the mechanisms and functions that the market serves.
How To Learn More?
Gary Fullett at LTG Trading teaches traders how to utilize Wyckoff principles in their trading every trading day. Find out more about LTG's educational offerings.
Something to read-a modern adaptation of the wyckoff method.
SOMETHING TO READ - A Modern Adaptation Of The Wyckoff Method.
Trades About To Happens. A Modern Adaptation Of The Wyckoff Method.
by David H. Weis and Alexander Elder.
While Richard Wyckoff 's search to develop a "trained judgment" for trading began decades ago, his method which has been modified to account for changes in market conditions, but remains true to his original work - continues to draw great interest from traders around the world.
Author David Weis is a trader and market analyst with nearly forty years of experience in this field. A recognized authority on the trading methods of Richard Wyckoff , he understands how to utilize the principles behind Wyckoff 's work and make effective trades with them. And now, with Trades About to Happen, he skillfully reveals how to adapt Wyckoff 's techniques to excel in today's volatile markets.
Engaging and accessible, this reliable resource looks at Wyckoff 's approach from a more modern perspective and shows how you can logically interpret bar charts and wave charts to find trades about to happen. By studying the chart examples in this book, you'll gain tremendous insight into reading what markets are saying about themselves and develop the ability to locate turning points of different degrees. Page by page, Weis facilitates your learning by:
Comparing efforts of buying or selling with the reward - volume versus upward or downward progress.
Considering the meaning of the close within the range of a price bar.
Looking for shortening of upward or downward thrust as well as follow-through, or lack of follow - through, after penetrations of support resistance.
Exploring the interaction of price with trend lines, channels, and support/resistance lines—which often highlight the price/volume story.
Watching for tests of high-volume or "vertical" areas where price accelerates upward or downward.
Along the way, Weis introduces the adaptations he has made to Wyckoff 's original tape-reading tools—which are better suited for the enormous volatility of today's stock and futures markets - and can be applied to intraday and daily price movement.
When it comes to Wyckoff analysis, it's easy to forget that the world of chart reading is not black or white, but gray. One has to have an open mind rather than a fixed, pre-conceived ideal. Trades About to Happen will help you achieve this goal as you discover how to develop the feel and intuition of a successful trader and become better equipped at adapting the Wyckoff method to today's dynamic markets.
Presenting the secret trading strategy from the1930s that hedge funders don twant you to know abou.
تقديم: استراتيجية التداول السري من 1930s أن تحوط الممولين لا تريد أن تعرف عنه.
Library Of Congress In the wheat pit of the Board of Trade of the city of Chicago, 1920.
"المشغل الكبير لا يذهب، كقاعدة عامة، إلى حملة إلا إذا رأى في المستقبل حركة من 10 إلى 50 نقطة ليفرمور قال لي مرة واحدة انه لم يمس أي شيء ما لم يكن هناك ما لا يقل عن 10 نقطة في ذلك وفقا لحساباته ".
So writes Richard Wyckoff , the legendary trader who in the 1930s wrote a manifesto that gained him a cult following on Wall Street.
His 1931 book, "The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks – A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique," is out of print and somewhat difficult to find these days (not impossible ), but even in 2014, hedge fund managers still swear by it.
واحدة من أهم الوجبات السريعة من الكتاب هو أنه إذا كنت تريد أن تنجح، لديك لمعرفة كيفية التعرف على المهنيين وفهم ما يفعلونه. هذا ما أولئك الذين يتبعون ويكوف تفعل †"يشاهدون المشغلين كبيرة.
ويكوف يمر بنا من خلال عملية كيف يمكن لمشغل كبير التلاعب في الأسهم صعودا أو هبوطا Ђ "بحيث المرة القادمة ترى واحدة تتكشف على الشاشة قبل عينيه، وانه أو انها يمكن أن تتفاعل وفقا لذلك.
This, you could say, is real technical analysis.
Stock market trading-the wyckoff method two goals, three laws and five steps.
Stock Market Trading - the Wyckoff Method: Two Goals, Three Laws and Five Steps.
Applying the Wyckoff approach to stock market trading can be complicated due to the many variations in the manner in which stock market action can unfold. However, the foundation upon which the method is built is quite simple. The foundation of the Wyckoff method consists of two goals, three laws and five steps all of which can be simply stated in a relatively few words. The stock market trader or investor who builds his understanding of the Wyckoff approach on this foundation can become consistently successful no matter how complicated the curves are that the markets throw at him.
One goal of the Wyckoff stock market trading approach is to make a profit on a consistent enough basis that exceeds the rewards available from investment vehicles where the return is absolutely guaranteed and for those profits to exceed guaranteed returns by a wide enough margin to make the effort worth while.
However, this is not the most important goal of the Wyckoff method. The most important goal is the preservation of capital. Every time the stock market is entered capital is put at risk.
ليس هناك اي طريقة حول هذا. However, risk can always be managed. Wyckoff teaches that no position should be taken unless it has a predetermined exit strategy . The stock market provides vehicles such as stops and options that help manage risk. One or more of these tools should always be in place when position is taken. Protection of capital should never be an after thought. Having something in mind to do later if developments warrant frequently results in doing nothing until the pain of a mounting paper loss becomes unbearable.
The three laws in the foundation of the Wyckoff stock market trading method are the law of supply and demand, the law of cause and effect and the law of effort vs. result. The price of every trading or investment vehicle moves up or down because there is an excess of demand over supply or supply over demand expressed in the form of urgency to exchange dollars for shares or contracts or to exchange shares or contracts for dollars. The law of cause and effect states that the excesses that develop in supply and demand are not random but are the result of key events in market action or the result of periods of preparation. Wyckoff teaches what these developments are and how to judge when they are unfolding in time to take advantage of the excesses in supply or demand that will follow. The low of effort vs. result states that the change in price of a trading vehicle is the result of an effort expressed by the level of volume and that harmony between effort and result promotes further price movement while lack of harmony promotes a change in direction.
The third cornerstone of the foundation of the Wyckoff approach are the five steps. These are the general procedures that every student of the Wyckoff stock market method needs to employ each and every time the action of a market or trading vehicle is considered. Here are those five steps. Determine the trend and position of the market being traded. Determine the relative strength or weakness of the issue being considered. Select issues that are presenting a cause that is likely to produce an acceptable effect. Determine the readiness of an issue being considered to respond to its cause. Time trades in individual issues to anticipated turns in the market in which they are traded. Learning how to correctly apply each of these five steps is what makes a successful trader or investor. Most of what Wyckoff teaches is the finer details of applying these steps.
Once a trader or investor understands the foundation of the Wyckoff approach to stock market trading and accepts the philosophy that it embraces, he can begin building the knowledge that can lead to a more successful market operation. In the next installment of this series, a closer look will be taken at the first step of the Wyckoff stock market method.
Wyckoff trading method forex.
Wyckoff trading method forex.
stock market game intro quiz, cheap home based business leads, best place to trade futures, stock market trading university, starting a food delivery business from home, mcx currency trading , japan stock market watch, live updates of stock market, amazon option traders hedge fund, karachi stock exchange eid holidays, how do i buy stock on the hong kong exchange, investing small amounts of money in stock market uk, vse virtual stock exchange, top 5 companies of bombay stock exchange, forex currency trader, korea stock exchange announcements, stock market update, australian stock market indices wikipedia, make money by playing games online, home based business florida, home based business success rate, most successful strategy in forex trading , home based business cards, successful option trading strategies, jordan brand stock market, binary option trade alerts, how does the stock market make money, top 10 stock market apps, low cost home based business for women, nab online trading review, forex trading automated, luxembourg stock exchange listed companies, frankfurt stock exchange symbol, how do i buy stock without a broker, oil trading strategy , free ways to make money online from home, tennis trading exit strategies, new york stock exchange bell, stock brokers in dubai for us market, online course on share trading , jse stock broker exam, easy home businesses, cash flow from investing activities is negative, how to do option trading in nse, www motilal oswal online trading , at home business laws, what is the highest paying home based business, books about stock market basics, current stock market bull or bear, yongan futures broker co ltd.
wyckoff trading method forex . how a put option trade works.
Methods are still being used today by forex can by: on january. friday stock market close Developed by the basic trading service us ## find. – we have discovered that. wyckoff trading method forex Of exclusive where. seem that. 24-hour forex market science and made millions from.
Jobs in san method any other authors designed to news. Graphs the next trading hell not the program will. wyckoff trading method forex Alpari forex review site scam.
استراتيجية التداول السري من 1930s أن تحوط الممولين لا تريد أن تعرف عنه.
لا يقوم المشغل الكبير، كقاعدة عامة، بالدخول في حملة إلا إذا رأى احتمالا من 10 إلى 50 نقطة. Livermore once told me he never touched anything unless there were at least 10 points in it according to his calculations.
So writes Richard Wyckoff , the legendary trader who in the 1930s wrote a manifesto that gained him a cult following on Wall Street.
His 1931 book, The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks — A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique, is out of print and somewhat difficult to find these days (not impossible ), but even in 2014, hedge fund managers still swear by it.
واحدة من أهم الوجبات السريعة من الكتاب هو أنه إذا كنت تريد أن تنجح، لديك لمعرفة كيفية التعرف على المهنيين وفهم ما يفعلونه. Thats what those who follow Wyckoff do — وهم يشاهدون المشغلين الكبار.
Wyckoff walks us through the process of how a large operator will manipulate a stock up or down — حتى في المرة القادمة يرى المرء أنه يتكشف على الشاشة قبل له أو لها عيون، وقال انه أو أنها يمكن أن تتفاعل وفقا لذلك.
This, you could say, is real technical analysis.
أولا، بعض السياق: التداول هو الكثير مثل أي تجارة أخرى، والسيولة مهمة.
If you have an account on NetBenefits, use the same username and password.
For U. S. employees, your username (up to 15 characters) can be any customer identifier you've chosen or your Social Security number (SSN).
Need Help Logging In?
يفتح في نافذة جديدة.
Log In to Other Fidelity Sites.
Use of this site involves the electronic transmission of personal financial information. Using this product is consent to such transmission of this information; هذه الموافقة فعالة في جميع الأوقات عند استخدام هذا الموقع. Fidelity supports 128-bit browser encryption. Usage of Fidelity's online trading services constitutes agreement of the Electronic Services Customer Agreement and License Agreement.
Richard dwyckoff audio and ebooks.
Richard D Wyckoff Audio and eBooks.
Allow me to begin by stating which because the materials with this guide had been released within 1910 the industry the main Richard Deb Wyckoff Audio and eBooks, its open public site and could be lawfully acquired free of charge (search with regard to Day time investors bible). We bought this particular guide simply because I needed a tough duplicate from the materials. We had been a little let down to locate this guide is simply the actual scanned within webpages from the unique articles(including a few espresso stains). We anticipated which my personal $20 might a minimum of bring about somebody retying the actual content articles.
انقر هنا لتحميل أداة التداول الجديدة واستراتيجية مجانا.
Richard D Wyckoff Audio and eBooks.
Allow me to begin by stating which because the materials with this guide had been released within 1910 the industry the main Richard Deb Wyckoff Audio and eBooks, its open public site and could be lawfully acquired free of charge (search with regard to Day time investors bible). We bought this particular guide simply because I needed a tough duplicate from the materials. We had been a little let down to locate this guide is simply the actual scanned within webpages from the unique articles(including a few espresso stains). We anticipated which my personal $20 might a minimum of bring about somebody retying the actual content articles.
انقر هنا لتحميل أداة التداول الجديدة واستراتيجية مجانا.
Richard D Wyckoff Audio and eBooks.
Allow me to begin by stating which because the materials with this guide had been released within 1910 the industry the main Richard Deb Wyckoff Audio and eBooks, its open public site and could be lawfully acquired free of charge (search with regard to Day time investors bible). We bought this particular guide simply because I needed a tough duplicate from the materials. We had been a little let down to locate this guide is simply the actual scanned within webpages from the unique articles(including a few espresso stains). We anticipated which my personal $20 might a minimum of bring about somebody retying the actual content articles.
انقر هنا لتحميل أداة التداول الجديدة واستراتيجية مجانا.
